| 核心观点 海风催化密集，海风建设持续推进。中共中央、国务院于2024 年7 月发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，意见提出，大力发展非化石能源，加快海上风电等清洁能源基地建设。到2030 年，非化石能源消费比重提高到25%左右。江苏、广东等地重点海上风电项目如龙源射阳、江苏大丰、国信大丰、帆石一、湛江徐闻二等项目加速推进。 数据跟踪 装机数据跟踪：根据国家能源局的数据，截至2024 年8 月底，全国累计发电装机容量约31.3 亿千瓦，同比增长14.0%。风电装机容量约4.7亿千瓦，同比增长19.9%。2024 年1-8 月，全国风电新增装机33.61GW，较2023 年同期增长4.69GW。 本周招标情况：风电机组招标1912.7MW，分为19 个陆上风电项目和2 个海上风电项目。海风方面，三峡莆田平海湾海上风电场DE 区项目风力发电机组及塔筒设备采购招标，项目总规划容量400MW。 本周开标情况：本周含塔筒陆上风电项目共计6 个，规模总计1013.4MW。价格方面，含塔筒陆上风电最高中标单价为2070 元/kw，最低中标单价为1540 元/kw，中标均价为1798 元/kw。 投资建议 我们认为海风建设提速，塔筒/管桩、海缆环节有望率先受益。同时，大型化趋势下，风电主机环节持续降本，盈利能力有望边际改善。 建议关注三条主线： 1）受益海上风电需求提振的成长性标的：东方电缆、海力风电、天顺风能、起帆电缆等； 2）受益海外需求扩张，海外市场具备较强拿单能力的大金重工、泰胜风能、振江股份等； 3）盈利能力企稳回升的主机标的：金风科技、明阳智能、三一重能、运达股份等。 风险提示 行业政策变化风险、原材料价格短期大幅波动风险、风电项目延期/风电装机不及预期风险、市场竞争加剧风险。 |
