| 路透纽约1月16日电---滚雪球般不断扩大的抵押贷款市场危机对银行和经纪商造成重创,但也为少数家底殷实的投资者创造了难得的投资机会.<SPAN id=midArticle_byline> <SPAN id=midArticle_0> <SPAN id=midArticle_1> 整个银行业的信贷损失已接近1,000亿美元,花旗集团(C.N: 行情)和美林(MER.N: 行情)这些一直借钱给别人的金融巨头也只好纡尊降贵地谋求数以十亿美元计的注资.为尽快获得资金,银行业把求救之手伸向了政府、美国养老基金和共同基金这些长期投资者. <SPAN id=midArticle_2> <SPAN id=midArticle_3> 对投资者而言,危机也创造了机会,可以用90年代初以来的最低价格购入各大银行的股权.90年代初时拉丁美洲和商业地产危机也曾令很多大型美国金融企业折腰. <SPAN id=midArticle_4> <SPAN id=midArticle_5> 瑞银集团(UBS)(UBSN.VX: 行情)股权资本市场全球联席主管Thomas Fox表示:"去年金融机构是融资活动的主力,2008年仍将如此." <SPAN id=midArticle_6> <SPAN id=midArticle_7> 瑞银帮助学生贷款市场协会(Sallie Mae)(SLM.N: 行情)在圣诞节後一天发售了30亿美元的股票和可转换债券,通常那时是发售的困难时期. <SPAN id=midArticle_8> <SPAN id=midArticle_9> Fox称,这笔交易连同近期其他一些交易彰显了"基石(cornerstone)"投资者的闪亮登场,这些投资者在私人配售时能很快拿出大量资金,即使在市场动荡时期亦是如此. <SPAN id=midArticle_10> <SPAN id=midArticle_11> 2007年华尔街的股票和其他股权发行非常繁忙,但近几周市况震荡,令公开募股的需求降温.然而,全球商业银行和投资银行急需新资金支撑资产负债表,抵押贷款和其他贷款方面的损失已令这些银行伤筋动骨. <SPAN id=midArticle_12> <SPAN id=midArticle_13> 这为中国国家投资公司(CIC)和新加坡国家投资公司(GIC)等国有"主权"财富基金创造了机会. <SPAN id=midArticle_14> <SPAN id=midArticle_15> Fox表示:"市场的流动性深不可测.我认为资金供应不会严重中断.主权财富基金提供了新的资本来源." <SPAN id=midArticle_16> <SPAN id=midArticle_17> <SPAN id=midArticle_18> "基石"投资者大举注资 近几周这些大型主权财富基金与知名度稍逊的养老基金和共同基金一同受到瞩目.这些长期投资者通过私人配售,以1990年初以来未见的低价,大量购买了金融机构的股权和可转换债券. <SPAN id=midArticle_0> <SPAN id=midArticle_1> 周二花旗称获得了125亿美元的注资,资金来自新加坡政府投资机构、花旗前执行长Sanford Weill、沙特王子Alwaleed bin Talal、科威特投资局(Kuwait Investment Authority)、财富管理公司Capital Research & Management和新泽西州政府投资部门.花旗还将向公众发售20亿美元的可转换优先证券. <SPAN id=midArticle_2> <SPAN id=midArticle_3> 一个月前,花旗向阿布扎比投资公司出售了4.9%的股权,获得了75亿美元注资. <SPAN id=midArticle_4> <SPAN id=midArticle_5> 同样是在周二,美林也宣布将向韩国投资公司(Korea Investment Corp)、科威特投资机构和日本的瑞穗金融集团(8411.T: 行情)配售66亿美元的可转换优先股. <SPAN id=midArticle_6> <SPAN id=midArticle_7> 美林还向对冲基金TPG-Axon Capital、新泽西州、沙特综合集团Olayan和共同基金管理机构T. Rowe Price(TROW.O: 行情)出售了少部分股权. <SPAN id=midArticle_8> <SPAN id=midArticle_9> 这也是美林第二次寻求注资,上月美林向新加坡的淡马锡控股[TEM.UL]和美国资产管理公司Davis Selected Advisors出售了价值62亿美元的股权. <SPAN id=midArticle_10> <SPAN id=midArticle_11> <SPAN id=midArticle_12> 机会与风险并存 <SPAN id=midArticle_13> 但是随着抵押贷款问题持续,还会有更多的交易披露出来. <SPAN id=midArticle_14> <SPAN id=midArticle_15> Lazard(LAZ.N: 行情)投资银行家Gary Parr称,会有更多需要填补"资金窟窿"的金融机构宣布股权出售计划,因他们已完成了年底的财务审查. <SPAN id=midArticle_16> <SPAN id=midArticle_17> 但这些投资者也面临着很大的风险.一些市场观察人士预计,这些银行在几个月甚至几年内都缓不过劲来.例如美林股价,自淡马锡和Davis于12月24日同意以每股48美元购买其股权後,目前已下跌2%. 不过,这些银行为了获得喘息的时间,提供了很优厚的售股条件. <SPAN id=midArticle_0> <SPAN id=midArticle_1> Alwaleed王子在1991年投资5.9亿美元收购几近破产的Citicorp,现在这笔投资价值超过50亿美元,令这位王子名声大噪. <SPAN id=midArticle_2> <SPAN id=midArticle_3> 过去投资者对受重挫银行的类似投资获得了丰厚的回报.现在的"基石"投资者也希望能取得同样的成功.(完) |
