贵州茅台(600519)：业绩如期稳健 估值继续看高

摘要: 公司Q2收入/业绩分别同比增长8.8%/8.9%,其中茅台酒同比增长11.4%,销售回款增长20%,业绩稳健,需求旺盛。Q2直营比例16.5%环比大幅提升8.5%,预计下半年仍将继续提升。我们在4月21日报告《略超指引,估值看高》中提出:“ ...