| 公司2007年1-6月的订单金额同比增长32%，公司在手订单约70亿美元，跟踪项目金额约70亿美元，为今明两年的业绩增长奠定坚实基础。 公司与上海港机的协同效应已经开始显现，同业竞争消除后，公司在国内7个项目连续中标，集装箱起重机在国内的市场占有率约为100%。 主导产品集装箱起重机价格上调幅度约10-20%，部分消化原材料上涨因素，我们估计08年集装箱起重机平均毛利率可维持在14-15%。 为降低成本，本公司已经采购了40万吨钢坯，钢坯委托钢厂再加工较为便宜，预计09年所需150万吨钢材储备工作将在08年3季度完成。 公司的品牌对新业务开拓发挥了积极效应，这一点在巨型浮吊上反映明显，这一领域正在复制集装箱起重机的成功模式，公司优秀的运营管理使之保持了强大的竞争实力，这也正是我们长期看好公司发展的重要原因。 我们预计08、09年每股收益为0.803、1.039元，对应PE只有13.2、10.21倍，而未来2年公司业绩依然能够保持20%以上的平均增速，公司股价已经随大盘充分调整，目前价值明显低估，维持"买入"的投资评级。 |
