| 热点解析： 真正的猛士，才敢与面对惨淡的市场，而重组股无疑是近期弱中的最大赢家。广州冷机(000893)借助重大重组，于复牌之后连拉四个涨停板，15个交易日累计涨幅高达120%，其引发的财富风暴迅速席卷市场，随后的外高桥(600648)同样在哀鸿遍野之际走出连续四个涨停的凌厉攻势，其弱市中的生猛表现无疑令整个市场叹为观止。而资产重组自然是引爆此轮财富风暴的直接催化剂，也再次印证了调整市中，重组股才是创造惊人财富的巨大源泉。随着热点的高速扩散以及大盘的回暖，被快速激活的重组股板块有望在后市再度掀起炒作的高潮，而寻找下一个重组股的领涨旗帜则是我们的当务之急。而商业城(600306)作为具有重大重组预期的北方商业龙头，最为有望在后市异军突起，今日有关公司重组消息的公告，更将成为其后市引爆股价的导火索。公司今日公告称：“控股股东整体改制工作正在有序进行，职代会审议并表决通过了整体改制职工安置方案。”无疑预示着其控股股东国退民进改制工作即将取得实质性进展，相应的一系列资产重组注入运作也将展开。公司具有良好的行业景气度，优异的区域龙头地位，同时还具有参股盛京银行，商业地产升值等潜在发展动力，无论是题材还是公司质地及成长性，均远胜广州冷机，完全具备赶超广州冷机的翻倍行情，接力演绎重组神话，值得投资者重点关注。 投资要点： 1. 重大资产重组如箭在弦，将成为引爆股价的最好催化剂！沈阳国资委已明确商业城属于国退民进的范围。6月20日，商业城董事会发布公告称，沈阳商业城（集团）的整体改制工作正在有序进行。职工代表大会审议并表决通过了《沈阳商业城（集团）整体改制职工安置方案》等方案。公司的重组之路已经开始加速，近日即将见分晓，而一旦成功引进新的战略投资者，巨大的想象空间无疑将成为引爆公司股价最好的催化剂！ 2. 坐拥沈阳核心商圈23.53万平米的商业地产，按公允价值保守估算其真实价值超过39亿元，而目前商业城的总市值仅为23亿元！按绝对估值计算，目前股价与实际价值相差达近1倍之多，市场的做多热情一旦被唤醒，该股势必成为守当其冲的反攻旗帜！。 3. 持有1.2亿股盛京银行股权，相当于每股含有0.67股盛京银行股权，而公司当初的帐面成本仅为1.2元/股。目前盛京银行正在大力筹备IPO事宜，鉴于当地政府大力支持与盛京银行作为“东北振兴银行”的独特定位和历史使命，其08、09年成功上市的可能性极大，而一旦盛京银行IPO成功，公司的股权投资有望获得数倍甚至超过10倍以上的巨额投资回报！ 一、重组如箭在弦将成为引爆股价的最好催化剂 在辽宁省大力推进国有企业改革、转制的过程中，沈阳国资委已明确商业城属于国退民进的范围，已开始运作为商业城引进新的战略投资者，06 年初商业城集团还持有商业城50%以上股权，通过6 次拍卖减持后目前仅持有18%的股权。可见，商业城集团已经在为改制做准备，沈阳市国资委持有的商业城集团股权即将通过产权交易所挂牌转让，其中包括商业城18%的股权及集团其他资产。 6月20日，商业城董事会发布公告称，沈阳商业城股份有限公司从控股股东沈阳商业城(集团)(下称：商业城集团)获悉，按照市委、市政府关于企业改制工作的要求，沈阳商业城（集团）的整体改制工作正在有序进行。沈阳商业城（集团）于2008年6月12日至6月19日召开了职工代表大会，审议并表决通过了《沈阳商业城（集团）整体改制职工安置方案》等方案。确定了企业在册职工的安置办法，明确了职工经济补偿金的计算办法、标准等问题。 从这一公告来看，公司的重组之路已经日渐明朗，尽管我们无从得知谁将最终的方案，但商业城实际价值和目前市值的巨大落差终将吸引有眼光的实业资本关注，从而引发并购效应，而这将成为公司股价表现最强的催化剂。 二、区域商业龙头 黄金商圈地产升值潜力巨大 公司作为东北老牌的商业企业，早已深入人心，商业城旗下的两个百货店商业城百货和铁西百货分别地处中街和铁西新区，都是沈阳市成熟的黄金商圈，地产升值潜力巨大。公司拥有商业物业包括：位于中街商业区的商业城主楼、办公楼、安立置业大楼和日神置业大楼，以及位于铁西区的铁西百货，现有权益建筑面积23.53 万平米。而以商业城旗下商业地产所处的核心商圈寸土寸金的地理位置，按最保守的1.5万元/平方米计算，该部分商业地产的公允价值在39亿元以上！而以商业城目前12.92元/股的价格计算，目前商业城的总市值竟然仅有23亿，仅有实际价值的50%，很显然，在此轮大盘的暴跌中，商业城无疑是被错杀的品种中最具有投资价值的股票之一，根据以往的经验，一旦市场信心稍有复苏，此类股票无疑将是最具有爆发力的品种！ 三、1.2亿股盛京银行股权有望收获10倍暴利 商业城持有1.2亿股盛京银行股权，以目前商业城17.8亿股的总股本计算，相当于每股含有0.67股盛京银行股权，而公司当初的帐面成本仅为1.2元/股。盛京银行是第一家总部设在东北，跨省经营的股份制商业银行。其前身是沈阳市商业银行，2007 年2 月更名为盛京银行，并获准在天津市设立分行。截止2006年12 月31 日，盛京银行总股本30 亿元，净资产27.838 亿元，资产总额553 亿元，资本充足率8.61%，不良贷款率3.26%，拨备覆盖率67.38%，资本利润率12.46%，资产利润率0.61%，2006 年实现净利润3.05 亿元。近三年来，盛京银行在存款增量、贷款增量和当年盈利等方面均占沈阳市银行系统总量的三分之一，各项主要经营指标都已达到银行同业先进水平。 而且从目前盛京银行经营的最新情况来看，其在北京、天津的分行均已挂牌营业，且经营状况已进入良性运转中，此外，盛京银行未来还有进一步扩张计划。尤其是盛京银行现有的部分资产质地最差的部分不良资产已经通过向沈阳恒信资产管理公司出售的方式得以解决，盛京银行的不良贷款率将进一步下降，资产质量得以大幅度提升。 从技术走势来看，仅该股也已经具备了爆发的潜力，短暂回调后底部已经成功探明，近期股价迅速攀升，今日更是借助公告强势封于涨停，昭示着该股火爆的井喷行情已经启动，投资者可给予重点关注。 <SCRIPT src="/mainjs/content_fun_2.js"></SCRIPT> |
