煤炭有色钢铁都涨疯了 这些受益股也不能缺席盛宴（名单） 本周以来，众多期货品种继续暴涨甚至部分已经创出反弹新高，直接刺激A股市场关联板块的走势。除了这些主流品种，还有一些市场可能没有关注到的股票，或同样受益于供给侧概念及宽松货币政策。 以“煤飞色舞”为代表的强周期股行情再度如暴风般席卷A股，撩动投资者的神经。螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭、动力煤等相关期货品种率先“提价”，被认为是煤炭有色钢铁等强周期板块股价暴涨的直接刺激因素。先来看看各主要商品期货合约的表现，看以下所列图。    1.连涨数月幅度超4成黑色系商品牛市来临？ 从上述期货走势图可以看出，黑色系商品期货大部分品种自底部以来已经上涨超过40%。其中，螺纹钢1610合约自去年底部1600元/吨左右已经大涨到最新的2400元/吨左右，升幅近50%；铁矿石1609合约自去年底部280元/吨下方已经涨至420元/吨上方，升幅50%；焦煤1609合约自去年底部470元/吨下方已经涨至720元/吨上方，升幅超过50%；焦炭1609合约自去年底部600元/吨下方已经涨至近950元/吨，升幅60%；郑煤1609合约自去年底部280元/吨下方已经大涨到最新的380元/吨左右，升幅近40%。 一般来讲，当某一商品或者金融类产品持续了几个月的上升行情时，往往被认为该商品或者产品进入了涨价趋势或者说是牛市阶段。从这个角度来说，上述商品期货品种或已经进入牛市阶段。 价格上来了，即便需求相对低迷，强周期板块的盈利情况也几乎必然是发生大幅改善。或许是基于上述认识，于是就有了强周期板块的揭竿而起。如下图所示，今日涨幅榜前列清一色强周期板块。  2.供给侧改革、货币政策宽松等利好价格上涨上述强周期品种期价的上涨，与中国供给侧改革有着莫大的关联。今日，发改委召开定时定主题新闻发布会表示，中央将陆续发放8个钢铁煤炭业去产能配套文件，化解钢铁煤炭行业过剩产能、推动实现脱困发展。 任何一种资产，价格上升一部分受到供求关系影响，一部分原因是货币现象。因此，除了“削减产能抑制供给——价格上涨”这一逻辑外，全球新一轮货币政策宽松预期同样支持大宗商品期货价格。比如欧洲、日本的负利率政策，美联储加息步伐放缓，国内持续降准降息等。  3.不仅是煤炭有色钢铁这些受益股或也不会缺席盛宴进入3月份以来，股期联动大涨的局面愈发明显起来。期货市场自不必多言，A股二级市场上，强周期板块有明显超额收益，龙头股大多有40%以上的涨幅。煤炭板块方面，恒源煤电、美锦能源、陕西黑猫等个股3月以来涨幅超过30%；基本金属板块方面，西藏珠峰、豫光金铅、金贵银业等个股3月以来涨幅超过50%；稀贵金属板块方面，华友钴业、赤峰黄金、赣锋锂业等个股涨幅超过40%；钢铁板块方面，柳钢股份、新钢股份、本钢板材等个股涨幅超过30%。  这类“涨价”受益股，二级市场超额收益较为明显。沿着这条路径进一步寻找，这些类似逻辑受益股或许也不会缺席这场涨价盛宴。比如期货市场上玻璃1609合约、PTA1609合约、橡胶1609合约等底部以来涨幅较为明显品种可能对二级市场相关个股的正面刺激。相关个股如玻璃行业的南玻A、北玻股份等；PTA行业的桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化等；橡胶行业的海南橡胶等等。 除了这些相对比较新的面孔，钛白粉概念、锂矿锂电材料概念、维生素概念、猪肉家禽，染料等，也均有类似炒作逻辑，即基本产品价格的上涨推动相关个股股价上扬。其中，钛白粉相关股票有佰利联、安纳达、金浦钛业和中核钛白；锂矿锂电材料概念主要有天齐锂业、赣锋锂业、多氟多等；维生素概念主要有花园生物、亿帆鑫富等；血制品概念主要有博雅生物等；燃料主要有安诺其、浙江龙盛、闰土股份等。（数据宝陈见南）（证券时报） |
