| 浙江华友钴业股份有限公司就其非公开增发股票一事回复证监会反馈意见,增发是否获得核准尚存在不确定性。 中债资信点评: 1、 2015年6月,华友钴业筹划通过非公开发行A股股票拟募集资金不超过22.41亿元,用于刚果(金)PE527铜钴矿权区收购及开发项目、钴镍新材料研究院建设项目及补充运营资金,预计分别使用14.32亿元、1.44亿元和6.65亿元; 2、 华友钴业主要从事钴、铜、镍产品的生产和销售,具有年产钴产品1.58万吨(金属量)的生产能力,是国内最大的钴材料生产企业; 3、 2015年,受铜、镍价格大幅下跌以及财务费用上升、存货跌价损失剧增的影响,公司营业利润大幅亏损3.25亿元。公司经营净现金流连续三年为负,经营获现能力差; 4、 受近年投资支出规模较大影响,公司债务负担增加较快。2015年末,公司资产负债率74.80%,债务负担较重。全部债务规模64.55亿元,其中短期债务约55.67亿元,公司面临较大的短期债务周转压力。若此次公开发行顺利完成,静态来看,公司资产负债率将下降至61%左右; 5、 此次非公开发行募集资金大部分用于投资支出,仅6.65亿元用于补充运营资金,对于缓解短债周转压力作用有限。华友钴业存续债券为“15华友钴业CP001”和“15华友钴业CP002”,债券本金共计6.5亿元,将分别于2016年5月和9月到期。考虑公司未来投资计划规模大,短期内盈利能力难以好转,内部现金流存在较大缺口,短期债务周转压力较大。 |
