| 总体观点: 经过3月份的反弹,行业估值维持在高位,好消息是计算机的一季报会相当好,抵消了部分投资者对一季度业绩的担心。4月份,我们的观点是建议考虑配置符合未来产业大方向,有真成长和适当估值的品种。 人工智能:“人工智能+”将代替之前的“互联网+”,在各行业深化应用:安防、金融、大数据安全、无人驾驶、交互模式对VR等等;而生物识别在安防和金融等领域的应用则是目前技术最为成熟、产业化进程较快的领域。 智能驾驶:汽车将成为继手机后的第二个智能硬件终端理财产品平台。对于计算机企业来说,通过深度学习算法和大数据的应用,以及高精度地图等前沿技术切入自动驾驶运营,同时整合从后台内容、实时动态信息、到云端和操作系统,打通车联网垂直产业链都是可行的方向。 企业级SaaS和云模式下的金融IT:我们认为SaaS在中小企业市场已经形成了阿里钉钉、企业微信和纷享销客三大平台。但对于一些有市场壁垒的垂直领域,计算机企业非常有机会。比如较为封闭的党政军央企国企市场,又比如中小银行核心系统上云。 网络安全:“十三五”国家强调对网络空间经济的重视,强化网络安全是实施大数据战略的重要保证,政策驱动不断加强。另一方面,新IT趋势下,企业对云安全和大数据安全带来的及时、智能化响应服务需求越来越强,专业安全厂商和云服务厂商合作加强,行业整体生态环境向好。 市场关注度和参与度 3月份互联网金融、VR、次新股涨幅居前。这波计算机板块的反弹,投资者对计算机股票的配置有所回升,大部分投资者对计算机板块依然有兴趣,但相比去年,兴趣度已经下降很多。市场的关注点集中在互联网金融、人工智能、智能驾驶、VR等方向。 市场看好和看空的理由 后续关注的问题 (1)是否有互联网金融的实质性政策放松,这是计算机板块能否冲破估值瓶颈的根本。 (2)后续在网络安全、人工智能方面的政策性催化。 海通计算机4月投资组合 我们给出的4月投资组合为:千方科技、绿盟科技、润和软件、北信源、广电运通、东软集团、长高集团、东方网力、中科曙光、创业软件。 风险提示:市场波动风险。 |
