一季报净利润同比高增长，业绩重回高增速 公司预计 2016 年一季度归属上市公司股东净利润为 1.14~1.21 亿元，同比增长 50%~60%。 公司业绩重回高增长，一方面是大客户需求增长，另一方面其他小功率以及中功率激光订单也保持快速增长。公司是一家技术驱动的公司，技术沉淀带来的成长逐步体现。 15 年小年不小， 16 年业绩全年高增长可期 此前公司发布 2015 年度业绩快报， 2015 年实现收入 55.71 亿，同比增0.09%； 净利润 7.46 亿，同比增长 5.38%。 公司在大客户需求“ 小年” 仍然保持增长， 小年不小， 拓展非苹果的努力收到回报。 展望 16 年， 公司业绩全年高增长可期：国外大客户大年，贡献收入大幅增长；光纤激光器自制部分量产将为公司带来成本优势， 从而加速公司激光设备在制造领域应用的渗透；机器人(0.000,0.00,0.00%)自动化领域加速布局。公司近期并购西班牙 Aritex 和沈阳赛特维， 战略布局逐步清晰。 盈利预测与评级 公司在激光领域具备长期的技术积累和规模优势， 16 年在机器人与工业自动化领域积极布局。 公司这种掌握核心技术、 创新驱动型的企业将是穿越牛熊的优质标的。我们预计公司 15~17 年 EPS 分别为 0.71/1.02/1.23 元，给予公司买入评级，继续推荐。 风险提示 大客户需求不及预期的风险； 激光设备行业需求不及预期的风险； 新业务拓展不及预期的风险。 |
