| 投资要点。 市场综述:上周上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为5.15%、8.15%、12.56%。本轮反弹我们继续强推VR产业链,坚定看好此轮反弹中VR产业链的表现,并与市场的主流逻辑有以下几点区别:1)与市场主流逻辑看好主打VR游戏的Oculus以及HTCvive出货量所不同的是,我们认为移动VR,以及更加轻以及价格更低的手机VR更有可能率先崛起。这类VR设备的主要体验为以视频和社交为主的产品,我们认为视频+社交的刚需和高频率的特性,更加具备产品的爆发力和粘性;2)我们认为可能最早在今年底,VR硬件的放量就会超预期。这是由于视频+社交的VR具备更低的硬件价格和更低的内容制作成本,目前已经具备了放量的前提条件。. 综上,我们认为VR的放量可能下半年就会来到,VR板块会越来越大,这个主题不再是虚无缥缈的主题炒作,最快下半年就开始第一步的落地,从投资来看,我们建议:1)硬件逻辑要看背后的生态圈逻辑,生态圈够强,才有内容的优势,这一块目前创维数字(000810)的逻辑最好。 2)渠道的逻辑中顺网科技(300113)已经是这一逻辑的龙头,我们看好盛天网络(300494)未来在这一领域的潜力;3)内容逻辑我看好有技术和渠道壁垒的VR内容制作公司,基于VR的直播秀场有望率先爆发,我们看好恺英网络(002517)。 综上,我们继续强烈首推创维数字(000810),建议关注盛天网络、恺英网络。 如果不愿意追VR,又不想跑输市场,应该怎么办?传媒行业中依然有着大量估值合理,基本面良好的标的,可以作为填仓位的选择进行配置。我们推荐:利欧股份、明家联合、骅威股份、慈文传媒、星美联合等。继续维持行业“推荐”评级。 |
