| 本周板块上涨3.53%。 本周沪深300指数上涨4.95%、中小板略降0.68%、创业板指数下跌5.45%,万得全A本周上涨1.01%。建筑装饰行业本周上涨3.53%,跑赢万得全A2.52%。横向对比来看,在行业涨跌幅情况中位于中上。从子行业来看,本周房建、基建涨幅居前,园林子版块略有下跌,下跌2.34%。从个股来看,本周东易日盛、金螳螂、棕榈园林上涨位居前三。东易日盛本周上涨20.59%,金螳螂本周上涨16.31%,棕榈园林上涨15.76%。本周板块内柯利达、弘高创意、奇信股份下跌位居前三,分别下跌18.99%、13.11%和12.51%。 期待基建发力。 供给侧改革的兑现耗时较久、非一蹴而就,主要好转还是需要以基建的投资拉动刺激需求、带动上游。目前市场对基建十分敏感,不管是信贷增量、之前的水泥行情还是前几天的重卡及大宗行情,稍有风吹草动市场都猜测基建近期或会密集落地,但实际上基建整体情况并未出现明显增强信号。不过,不管是稳增长还是软着陆,基建投资都是重要手段,政府也在加强这方面的推进力度,包括发改委批复项目力度一直在加大,借助社会资本在大力推进基建的PPP模式也在大力推行,但还是需要较长转化期才能兑现,近期基建实际运作情况还需要关注三月下旬及四月初的数据。 谨慎看待房市火爆。 虽然本周房建、装饰板块上涨良好,但中长期房建并不看好,目前整体房市是去库存,一二线房市的火爆更偏向于价而不是量,量的增速下降不利房建行业的好转。同理,房市火爆并不能说明整体家装市场向好:1、家装与“量”有关,与房“价”并无关系;2、目前整体房市非刚需的投资、投机、保值性需求无益于家装市场;3、需理性看待公装企业转家装业务。 投资建议。 我们继续推荐:符合绿色城市概念且有业绩预期的铁汉生态;绿色钢构住宅产业化、新业务模式的杭萧钢构;受益水利及环保投资且具有转型预期的围海股份;符合海洋工程发展及受益石油价格反弹的海油工程、钢构工程;涉足VR领域的岭南园林、棕榈园林。此外推荐关注中国建筑、中国中冶、葛洲坝、成都路桥。 |
