四特点揭市场新变局 华泰:当前是上半年反弹最好窗口期 证监会换帅后首个交易日，沪深两市高开高走。早盘供给侧改革板块的拉升刺激了昨日资金做多的信心，随后在券商等权重板块的助推下，上证综指最高涨至2933点，创2638点以来的反弹新高。截至昨日收盘，上证综指报2927.18点，上涨67.16点，涨幅2.35%；深成指报10370.99点，上涨208.67点，涨幅2.05%；创业板报2245.56点，上涨34.55点，涨幅1.56%。 盘后分析，这次反弹不大会出现以前的“一日游”状况，理由有三：1、主要得益于前期指数的大幅下挫，使得目前位置的阶段性投资风险变得相对较小，而许许多多的股票目前基本上仍处在一种阶段性底部的盘整当中，这为后续大盘的反弹提供了部分条件；2、无论是证监会换帅，还是1月信贷超预期，抑或公开市场连续的操作，包括对于各种货币工具替代单纯的降息、降准等，都传达了管理层两会维稳的基调；3、部分前期被套牢的机构主力，也有可能会试着利用当前阶段大盘难得的喘息机会，积极展开自救。 从盘面上看，这次反弹出现了一些新特点、新气象。 特点一：权重股轮动打开反弹空间。昨日权重股轮番启动，钢铁、稀土永磁、汽车、房地产、煤炭等供给侧改革标的板块涨幅居前，券商、保险股全线飘红，板块指数大涨4%，个股有中国人寿、东方证券涨停。一方面，权重股轮动打开反弹空间；另一方面，金融股启动，让市场吃下定心丸。 特点二：大盘跳空缺口未回补。昨日大盘出现一个向上的跳空缺口，上周五收盘的位置2860点在去年股灾第二波下跌的低点2850一线，在这个位置出现一个向上的跳空缺口对多头而言具有重要意义。换言之，2850点是不是重要底部值得关注。如果这个缺口连续3个交易日不回补，就基本上可判断为强势反弹延续。不过创业板市场昨日盘中率先回补了缺口。 特点三：两会政策预期升温。全国两会3月3日和5日开幕，两会行情正在逐步展开。随着两会的临近，供给侧改革成为市场的炒作重点，昨日煤炭板块、钢铁板块表现强势。得益于房地产去库存的利好推动（交易环节契税、营业税调减），地产股全线走强，华远地产、世联行封死涨停，荣安地产、大连友谊涨逾6%。 华泰证券称，当前正是上半年的反弹最好窗口期，两会行情一波三折。关于两会行情，华泰证券称，两会行情正在展开。其提炼出历史上有关两会行情的两大经验。一是市场在两会前有行情，两会期间调整，两会后会有延续性的第二波；二是会前风格偏小，会后风格偏大。主板在两会期间会有休整，创业板会有小幅度上涨。两会之后，主板的表现会强于创业板，创业板也会上涨。 另外，值得重视的是，作为时隔37年重启的中央城市工作会议的配套文件，《中共中央国务院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》已赶在两会前发布，提出要实现城市有序建设、适度开发、高效运行，努力打造和谐宜居、富有活力、各具特色的现代化城市，让人民生活更美好的目标。 《若干意见》强调，要推广建筑节能技术。提高建筑节能标准，推广绿色建筑和建材。支持和鼓励各地结合自然气候特点，推广应用地源热泵、水源热泵、太阳能发电等新能源技术，发展被动式房屋等绿色节能建筑。完善绿色节能建筑和建材评价体系，制定分布式能源建筑应用标准。分类制定建筑全生命周期能源消耗标准定额。重点可以关注深圳、上海、北京等本地股。 特点四：谨防二八分化信号。昨日收盘，上证综指上涨2.35%，深证成指报上涨2.05%，而以前反弹领涨的创业板上涨1.56%。出现这种分化与加大监管力度有关，上交所公司监管部门重点加强“高送转”、“保壳类”公司的监管；深交所公开信息资料显示，新年以来，有10家创业板公司发布了退市风险警示公告，分别是：星河生物、欣泰电气、同花顺、锐奇股份、京天利、金亚科技、吉峰农机、恒顺众昇、宝利国际和安硕信息。证监会换帅，新官上任“火”烧向哪里，各方有不同解读，但有一点可以肯定，那就是加大监管力度。（证券时报 汤亚平） |
