传闻： 光明乳业业绩逊于预期 期待未来资产组合效应

　传闻： 光明乳业业绩逊于预期 期待未来资产组合效应

　　莫斯利安受竞品影响增速放缓，海外新莱特料收入仍下滑：我们预计光明本部的收入增速基本持平，莫斯利安受制于竞品影响，Q3收入增速继续下滑，15 年全年预估达15%左右的增速，销售目标90亿恐难实现。受制于前三季度低迷的奶粉价格走势，海外新莱特预计收入仍然下滑，原奶价格的逐步回暖态势有助于来年海外奶粉加工工厂的业绩改善。