<DIV style="BORDER-RIGHT: #000000 0px solid; PADDING-RIGHT: 0px; BORDER-TOP: #000000 0px solid; PADDING-LEFT: 0px; FONT-WEIGHT: bolder; FONT-SIZE: 28px; FLOAT: left; PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; BORDER-LEFT: #000000 0px solid; WIDTH: 28px; COLOR: #990000; LINE-HEIGHT: 140%; PADDING-TOP: 0px; BORDER-BOTTOM: #000000 0px solid">推</DIV>荐股:BNP百富勤将招商银行(3968.HK)目标价由33.38港元降到31.19港元;BNP看淡招行计划中对永隆银行(0096.HK)的收购,但相信过去两周招行股价下滑14%已反映了这一因素。 BNP称,以永隆只有11%的股权回报率计算,招行支付的3倍帐面值的价格不用说是过高了;但补充说,若将此举视为中资银行在香港掀起一轮并购浪潮的开始,招行能够完全抑制这家最易收购的目标,从稀缺价值来看,收购永隆还是物有所值的。维持招行的中性评级,目前该股升1.7%,至27.50港元。 |