| 摘要 投资建议：维持"增持"评级，预计中期业绩eps0.18元： 我们预计公司08年核心OTC 和处方药业务收入同比增长约22%，全年财务费用下降约6000万元。根据模型测算，公司08、09年EPS 分别为0.43、0.53元。公司在上半年完成清欠后，资产质量将大幅提高，预计中期盈利增长90%，eps0.18元。如果以公司08年业绩38x估值，并考虑股改溢价，6个月目标价22元，维持"增持"投资评级。公司主业稳定增长，清欠、股改、预增将构成上涨的催化剂。从长期配置的角度看，三九医药本身质地优良，并有华润支持，很有可能成为国内医药工业的龙头企业之一,因此我们建议可以作为长线配置品种。 |
