常山股份:北明软件进入董事会,公司步入发展新纪元 类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：胡又文 日期：2015-09-09 事件:公司公告三年发展战略规划,同时北明软件管理层正式进入公司董事会,北明软件董事长李锋将担任公司副董事长。 点评 战略目标清晰,步骤明确。公司战略目标明确,一方面把软件主业打造为中国IT 服务的成功引领者,一方面把纺织主业打造为高端纺织品供应商,同时建立智能生产和电商平台。 北明软件正式进入董事会,公司“质”变在即。9月8日公司进行董事会改选,北明软件管理层正式进入董事会。根据公司中报北明软件5-6月实现净利润4706.11万元,全年业绩有望超预期,而公司管理层架构调整后,将全面放开手脚,加速推进各项战略落地。此外,深化国企改革文件近期有望出台,大力推动混合所有制将是最主要的改革方向之一。公司作为混合所有制改革的标杆,有望打造国有资本和民营资本协同运作的典范。 老土地变现提供安全垫,外延发展“粮草”充足。公司在石家庄主城区黄金地段拥有1230亩土地,预计拍卖价将在1500万元/亩左右(与公司主要地块同属长安区的[2014]041号地近期拍卖成交价1630万元/亩)。预计土地价值百亿现金,将为后续外延扩张提供极大的操作空间。 借力大数据春风,积极开拓征信业务,潜在征信集大成者。公司承建的民政部全国居民家庭经济状况核对系统,依托国家电子政务网和公网,目前已与公安部、人力资源社会保障部、住建部、银行等涉及居民个人收入和家庭财产信息的部门实现数据共享,是全国居民家庭经济信息的汇总,是个人征信的重要依据。大数据行动纲要明确提出,加强政府大数据开放,特别是民生相关的如信用、教育、医疗数据的开放。公司承建该平台后,有望藉此开拓征信业务。 投资建议:北明软件正式进入董事会,公司“质”变在即。公司坐拥百亿土地,资金充沛。征信等创新业务也极具看点,预计2015-2016年EPS 为0.16、0.21元,维持买入-A 评级,目标价17元。 风险提示:新业务进展不及预期。 |
