九月股指反弹可期 两大主题将站上风口 刚过去的8月份A股跌幅冠全球，连续3个月大跌后，股指走向大概率会是如何呢？分析认为，在管理层、上市公司等多方护盘背景下，9月市场反弹可期；在配置上可重点关注受益国企改革可能随时出台的国企改革概念股和“攻守兼备”的医药生物等。 9月股指反弹可期 刚过去的8月份A股跌幅冠全球，当月沪指累计大跌12.49%，让投资者倍感失望；至此，大盘月线已收出三连阴，累计跌幅超过30%。进入9月，A股又将如何演绎呢？分析认为，虽然市场信心近期持续受挫，但在管理层、上市公司等多方护盘背景下，9月市场反弹可期。 市场资深人士据记者表示，未来一段时间没有IPO、没有大规模再融资，没有大股东和主要小非、董监高的减持，上市公司高管和大股东预计都会积极增持股票，央企和地方国企也有增持动力，央行积极支持证金公司维护资本市场稳定。“不断出台救市措施，市场底部探明。” “6月15日以来，我们一同见证了很多历史，千股跌停、千股涨停、千股从涨停到跌停、千股从跌停到涨停、千股停牌。跌，都快成为一种习惯了。不过，哪怕是万丈深渊，最终也要落地吧，除非直接进入黑洞飞向宇宙。现在我们渐渐闻到泥土的气息，大地应该近了。”海通证券首席策略分析师荀玉根用生动的比喻指出。 分析人士认为，在经过此前3个月的大跌，目前市场的风险有所减少，特别是杠杆率已经回落到相对较低的位置，估值基本与盈利和无风险利率相匹配，部分板块甚至已经被低估；政策面暖风频吹，同时降准降息、高层力挺经济和股市、中金所出手限制股指期货投机性交易等，市场情绪有望继续从悲观向理性回归。由此，9月A股反弹可期。 “经过本轮调整后，过高的估值已经得到了较大程度的修正。A股市场基本回到年初水平上下，又重新进入了价值区间范围内。同时，近期基本面发生较大变化，股指有望逐渐企稳，投资者信心也有望逐渐恢复。”银河证券称，进入8月份后全国发用电和铁路货运装车情况都有好转，显示经济运行出现积极变化。而继续降低杠杆、减小期指投机，会促进投资者信心和市场的稳定。 关注两主题 “股市依然是目前最有吸引力的资产，宏观流动性也依然宽裕。在市场持续快速的杀跌后，政策底也已经非常清晰。”基金经理表示，未来市场行情将趋于分化，部分前期涨幅巨大的题材股将面临长期的减持压力，而估值合理的优质成长股、估值便宜的消费类价值股将成为资金流入的方向。 操作上，平安证券分析师表示，要注意四条原则：一是对股价高、市盈率高的品种，在技术形态出现破位的时候及时止损出场。二是对于强势品种也不能追高，而是采用低吸高抛的原则，反复做震荡行情。三是严禁融资，低仓位参与，发现所持有个股破位后，要敢于止损出局。四是要树立起熊市操作思维，用以前熊市的操作技巧来对付9月行情。 在行业板块配置方面。分析人士表示，基于对经济和流动性的判断，在谨慎的仓位上，可重点注关注国企改革、传媒、医药、环保新能源、军工以及电力等板块。东方证券称，在政策宽松的大背景下，系统性风险被兜底，大股东增持有望提升市场信心；看好金融、交运、农业、电力和军工等板块，看好国企改革、西藏主题、迪斯尼等主题。 嘉实精选基金指出，在二季度末大幅下跌之后，短期看市场反弹可能性在增强。考虑到流动性边际影响减弱，下半年市场可能会出现分化，前期涨幅较大的题材股面临一定的压力，市场可能会更加关注业绩确定性更强、低估值的消费、电力、金融等，以及随着经济的企稳，部分产业链条可能出现较好的景气上升机会，包括养殖等行业。 有基于此，综合业内人士多位的“意见”，本报记者特选出国企改革和医药生物两大主题进行分析，以供投资者参考！ |
