| 一、本周核心观点:家居龙头转型升级步伐持续,且主要分为两条主线,第一主线是开辟新的业务领域,第二条主线是在既有家居业务基础上,打造泛家居的生态系统。1、浙江永强:家居内销+旅游双主业并进,家居板块一是推出“一米阳台”计划,二是与明星衣橱合作建立移动家居跨境电商平台,旅游板块是收购北京联拓天际部分股权,并对其进行增资,永强持股60%,联拓天际包括51book机票分销平台、51book旅游分销平台、51book旅航司代运营平台等。2、德尔家居:“智能互联家居产业+石墨烯新材料新能源产业”双主业发展战略,并已发布1年期定增方案,定增价格≥21.81元/股,做含石墨烯超级锂电池及材料,石墨烯战略部署步步推进。3、宜华木业:积极推动公司全面转型升级,认为未来的竞争是生态系统之间的竞争,公司整合四大优势资源,连接三大平台,与海尔家居、美乐乐、有助网、爱福窝、沃棣家居、多维尚书、金融一号店等进行战略合作,实现和人和服务有效连接的开放生态系统。4、曲美家居:渠道拓展更加注重质量、产品定位多风格齐全,秉承“器物影响精神、设计创造生活”的理念,大家居战略持续推进。 二、推荐标的(业绩线+转型线): (一)包装板块:1、奥瑞金:增持永新股份、管理团队参与定增(定增价23元)、试水体育产业、借助投资公司孵化下游潜在客户。2、劲嘉股份:涉足智能制造、智能健康领域,积极拓展新型包装材料等。3、美盈森:打造包装印刷、智能包装、终端消费、文化创意之互联网包装印刷生态系统,成长可期。(二)造纸板块:1、晨鸣纸业:金融板块发力,有国改催化,目前低PB。2、太阳纸业:主业稳健,溶解浆、纤维素等新材料产能释放,涉足木糖醇制造所属大健康领域,同时涉足国企改革,着眼外延发展。3、岳阳林纸:三年期定增,收购凯胜园林,骨干员工参与定增。4、冠豪高新:中诚通实际控股,东海岛产能释放,业绩高弹性,开拓互联网彩票等新业务。(三)家居板块:1、索菲亚:定制衣柜龙头,参股舒适易佰,员工及经销商计划出炉。2、喜临门:主业增长及控制费用带来业绩高弹性,绿城传媒顺利过户;3、曲美股份:原创设计实力雄厚,多品牌及OAO模式,外延发展并进。(四)文具板块:晨光文具:品牌影响力及管理实力优秀,业绩稳健成长无虞。 三、公司重要公告及行业重要数据:1、冠豪高新:终止筹划非公开发行股份事项,拟推行员工持股计划。全资子公司投资合作设立北京诚通中彩科技发展有限公司(筹)。2、奥瑞金:2015年H1净利润同比增30.13%;与平安证券成立体育文化产业基金,基金规模初定为5亿元。3、晨光文具:2015H1净利润同比增14.80%。4、曲美股份:2015年H1净利同比增14.86%。 四、行业及上游重要原料数据:1、造纸板块:包装用纸价格平稳;2、棉花:国内棉价低于国际683元/吨;3、金属包装:马口铁价格弱势下跌。 五、下周提醒:股东大会:8月24,山东华鹏、鸿博股份;8月25,升达林业、大亚科技;8月26,德尔家居、东风股份;8月27,熊猫金控、老凤祥;8月28,东方金钰。 |
