国君策略：2015年中期主题策略 创新+转型是牛市主线 风险偏好提升，创新+转型是主线。上一轮05-07年大牛市的背景是中国大的宏观上升周期，本轮牛市的大背景一定是新经济转型。企业外延扩张，以及宏观层面的改革转型因素（如互联网+等）是大转型过程中的“红旗”，而市场风险偏好提升是推动成长股上涨的“西风”。改革转型背景下，成长性首先体现在创新主线，通过在当前经济的痛点（金融、能源）领域进行创新来实现弯道超车；另一方面，成长性也体现在转型主线，通过改革增强活力，在稳增长、调结构的同时，促进企业转型成长。 创新主线：供应链金融3.0+新能源汽车。李克强总理在全国两会的政府工作报告上提出“制定互联网+行动计划”。供应链金融在国家互联网+战略下焕发了新生，解决产业链中劣势企业的融资难题。供应链金融3.0成为政策推进、新商业模式和互联网技术深度应用的交点，推荐金发科技(600143)/农产品(000061)/汉得信息(300170)。新能源汽车迎来政策和基本面戴维斯双击。政策弹性最大的是充电桩，短期看充电桩投资，中长期看好充电桩作为能源互联网的入口价值，推荐特锐德(300001)/金智科技(002090)；基本面正在向好的是动力电池及其材料，推荐东源电器(002074)/天齐锂业(002466)。 转型主线：国企改革+长江经济带。国企改革是三中全会深化改革路线图中最重要的抓手，国企内部的转型，在增强企业活力、提高效率的同时，提升A股国企上市平台估值水平。国企改革将沿地方国企整合、央企试点推进与上游央企整合提速三条路径展开。推荐白云山(600332)/国药股份(600511)/中国西电(601179)；长江经济带是中央经济工作会议提出的三大战略，是政府实现稳增长、调结构最重要的抓手，通过外部结构的转型，将极大释放经济弹性，顶层设计规划有望加速落地，受益标的：江西长运(600561)/宜昌交运(002627)/新筑股份(002480)。 |
