牛市中途，A股市场估值中枢大幅上移，众机构调研中越来越重视上市公司大股东资产注入和公司并购计划。例如，大富科技0天内迎来第三波调研，再被询问大股东相关智能装备资产注入计划。 值得一提的是，中国人寿资产和嘉实基金等调研大冶特钢，也询问公司大股东资产注入计划。此外，上周(3月23日~27日)私募头牌泽熙与千合资本双双露面，泽熙调研三全食品、道明光学，千合资本登门美晨科技。 3月25日，泽熙等4家机构调研道明光学，询问今年是否计划并购。道明光学回应，在积极谨慎地寻找合适的并购标的，有进一步的计划将及时披露。3月26日，泽熙投资单独调研三全食品，询问公司是否涉及其他行业、发展战略以及三全鲜食项目的进展。 3月26日，千合资本等机构调研美晨科技，公司从2013年起进入生态修复、生态园林行业，并从环保的维度思考未来汽车零部件的发展方向。 美晨科技披露，公司主导制定了国际标准《汽车涡轮增压器橡胶软管规范》，标志着公司在此产品领域已经站在了全球技术最高点。下一步，美晨科技将保持汽车环保产品业务稳步增长，以生态环境修复、园林绿化业务为突破口；同时，加大水务、土壤修复、固废处理、城市矿产等领域的关注度，以及与之相关的能源板块。 机构关心美晨科技汽车、园林业务与互联网结合的情况。美晨科技称，已经开始高度关注，未来新业务形态有进一步的筹划或决策将及时披露。 相对于众多股价已经起飞一段时间的公司，一些相对冷门行业的调研值得投资者关注，尤其是大股东实力雄厚的公司。 时隔半年多，3月25日，大冶特钢接待了中国人寿资产、嘉实基金、天弘基金等机构调研。众机构再度询问大冶特钢大股东方面是否考虑整合或者整体上市，以及大冶特钢是否考虑股份增发，不过公司以“没有得到这方面的信息”回应。 大冶特钢的实际控制人为中国中信集团有限公司，持股比例达58.13%。公司属于特种钢铁行业，拥有1800多种品种、规格，被广泛应用于航空、航天、石油开采、工程机械、汽车、铁路、兵器、化工、新能源等行业和领域。 翻阅大冶特钢2014年报发现，江苏双良科技有限公司首次进入前十大流通股东。双良节能(10.91, 0.00, 0.00%)和友利控股(6.85, 0.00, 0.00%)的实际控制人为控股江苏双良集团有限公司的缪双大，双良科技为友利控股的控股股东。目前，双良节能与友利控股均在停牌，筹划重大资产置换，置换标的之一为双良科技的资产。 同时，大冶特钢2014年年报非常亮丽，自称业绩指标处于行业内较高水平，同时公司资产负债率仅有34%。2014年，大冶特钢在营业收入微降的情况下，净利润同比大增33%，并且经营活动产生的现金流同比暴增248%。大冶特钢解释，现金流量增加主要原因是经营活动中现款流入增加。 机构注意到上述现象，询问公司收入没有增长但盈利大增的原因。大冶特钢称，加大新市场的开发，具体以产销平衡为主，达到整体销量和效益提高的目的；采购上，把握铁矿石等原材料下跌通道机遇；外贸上，加大出口力度，钢材出口量稳定增长。 机构还关注大冶特钢2014年开工建设中棒线的原因。大冶特钢称，主要是进行调整产品结构以及调整用户结构。而且，中棒线生产线建成正常生产后，新装备更加先进，效率也会提高。项目主要生产公司的传统产品，其主导产品轴承钢、汽车用钢、锅炉用钢、锚链钢、军工钢等，具有较强的技术竞争优势。 对于大冶特钢，钢铁行业形势影响较大，不过公司在年报里表述继续乐观。对比近三年年报，可以发现大冶特钢对行业发展持续乐观，同时业绩也相应走好。此前，大冶特钢称2012年对钢铁行业是艰难的一年，2013年市场形势依然错综复杂、不容乐观，“经济结构性和周期性调整”两大难题使得复苏存在较大的不确定性；钢铁行业运行回升极为艰难。 对于2014年，大冶特钢曾称国内钢铁市场的低迷和激烈的竞争将持续加剧，但提出行业新因素，对公司而言也充满机会和希望；对于2015年，大冶特钢继续提出5点行业新因素，充满着机遇和新的挑战。 这些因素包括原料价格跌幅大于钢价跌幅，减轻钢企成本压力；2014年国家发改委密集批复铁路、机场等投资项目的建设，项目的动工将拉大钢铁需求量；乘用车处于增长期，页岩气开采势头强劲，海洋装备制造加大发展，形成特钢需求的新亮点，将带动高合金钢等高端品种的需求等等。 |
