经中国证监会核准，重庆路桥股份有限公司2014年公司债券将于3月16日起发行。本次债券总额不超过8.6亿元，采用分期发行方式，其中第一期债券发行不超过4.5亿元，预计发行期限自16日至18日，共3个工作日，网上申购日为16日。摩根士丹利华鑫证券担任本次债券主承销商。 根据公告，本期债券的票面利率预设区间为5.00%-5.60%，最终票面利率将由发行人和主承销商根据网下询价情况在利率预设区间内协商确定。本期债券为5年期固定利率品种，附发行人第3年末上调票面利率选择权和投资者回售选择权。本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式，网上、网下预设的发行规模为分别为1000万元和4.4亿元。 本期债券无担保。经联合信用评级公司综合评定，重庆路桥的主体信用等级为AA级、本次公司债券的信用等级为AA级。发行结束后，发行人将尽快向上交所提出上市交易申请，并同时申请债券上市后新质押式回购交易事宜。 数据显示，截至2014年9月30日，重庆路桥所有者权益为28.02亿元，资产负债率为54.54%。2011年-2013年，公司净利润分别为3.56亿元、2.33亿元和2.74亿元。根据1月19日发布的业绩快报，公司2014年净利润为2.51亿元。近三年平均可分配利润为2.53亿元，预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。 据了解，重庆路桥所在地重庆是长江上游最大的经济中心、西南工商业重镇和水陆交通枢纽。作为市场化运作的城市路桥投资与经营的公司，主要承担经营性城建项目的投资开发，将优先受益于区域开发。目前，公司路桥资产质量优良，拥有路桥收费特许经营权；资质齐全，BOT项目运作经验丰富；经营模式独特，收入、现金流稳定，受外部宏观经济波动影响很小。此外，公司还参股优质路产和银行金融，目前已有一定程度的增值，未来有望产生稳定的投资回报或收益。 本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于补充营运资金及偿还银行贷款。这将进一步优化公司的财务结构，增强短期偿债能力，降低长期资金融资成本，从而为公司业务发展提供稳定的中长期资金支持，并进一步提高公司盈利能力和核心竞争能力。 |
