在羊年第一个工作日复牌交易的威华股份(002240.SZ)迎来的并不是广东人喜好的“开市大吉”，开盘不久即大跌9.99%。 令威华股份高管更头疼的是，当天有数十名投资者怒气冲冲聚集到广东证监局门口，就威华股份终止重大资产重组事项及内幕交易等问题逼问公司总经理梁斌、董秘刘艳梅等人，董事长李建华则称病未能到场。 按照2月17日李建华在网上投资者说明会上的说法，重组失败的主因在交易对方赣州稀土集团。李建华同时否认了他和李晓奇在重组期间累计减持套现8.3亿元有内幕交易问题，称减持所获资金主要用于补充其控制下的关联企业日常流动资金及个人财务安排。 不过，投资者子钦、广州帽子(均为网名，下同)等人认为李建华是在为自己“开脱”。监管机构就李建华父女减持问题已向李建华及威华股份发出了警示函并限制其交易，而其内幕交易问题至今还没有结案，“带病上会”的威华股份有太多内情需要向投资者说明。 广东证监局副局长程才良2月25日在接待投资者代表时表示，将彻查威华股份是否有违法违规问题，并已将投资者的诉求意见呈报至中国证监会。 内幕交易悬案 程才良告知，广东证监局实际上在2月24日就已经收到了投资者提交的诉求函件，并在听取部分投资者代表的意见后一并向证监会提交了报告。 记者获得的“代表威华股份七万中小投资者”的材料显示，投资者的诉求意见主要集中在威华股份与赣州稀土集团在未获得稀土行业准入条件批文的情况下即“带病上会”、李建华父女在证监会否决的前夜还减持套现是否可认定重大信息遗漏及内幕交易等方面。 公开的信息显示，在威华股份于2013年11月4日发布重大资产重组草案至2015年2月17日公告终止重大资产重组事项止，李建华父女在整个重组期间累计减持减持3650万股股份，占公司总股本的7.44%，共套现8.31亿元。 此外，梁斌、刘艳梅、刘巩、李志杰、华如、蔡金萍等高管在2014年下半年也都有减持行为。但威华股份认为， 李建华及李晓奇等人减持股票的时间不属于深交所规定的“窗口期”。 一边是李建华父女及有关高管可能利用内幕信息获取的巨额利益，一边是数万投资者的重大损失，众多来到现场维权的投资者说，威华股份需要向投资者给出一个明确说法。 不过，针对李建华最近一次在2015年1月5日、6日累计减持公司股份1230万股(占公司总股本的2.5066)后，因李建华父女合计减持规模超过5%并在发布权益变动报告后二日前仍买卖公司股票而触犯相关法规，遭广东证监局发函警示，同时禁止其在2月27日前继续卖出公司股票。 广东证监局此次并没有认定李建华父女是否属于内幕交易。只是深交所在1月23日向威华股份发监管关注函，要求公司了解并说明李建华和李晓奇减持公司股票的原因、所得资金的用途以及是否存在利用内幕信息进行交易的情形并对外披露。 至于减持套现是否涉及内幕交易问题，李建华称，其减持股份所获资金主要用于补充其控制下的关联企业日常流动资金及个人投资理财，且事先也无法预见证监会的审核结果。 然而，令投资者感到迷感的是，中国证监会在2013年底曾就威华股份相关账户的内幕交易问题立案调查，在前案未结新案又起的情况下，威华股份何以能“带病上会”？ 投资者在2月17的网上说明会上就上述问题直接向李建华提问。李建华答复称，经调查后，公司恢复本次重大资产重组进程。截至目前，公司也未获悉内幕交易是否结案的信息。 资产重组之“局” 投资者“广州帽子”等人认为，赣州市政府及威华股份或在联手“做局”。因为，威华股份在重组期内一直没有提示“不能按时获得稀土行业准入条件批文”的风险，而在明知存在重大缺陷的前提下还带病上会，这明显是在误导投资者。 一位融资暴仓的投资者甚至手持《离婚证》在现场质问梁斌、刘艳梅说，威华股份资产重组事项历时近两年之久，为什么不及时披露赣州稀土集团因环保问题而不能获得工信部核发的稀土行业准入条件批文的重大信息，为什么李建华父女又在证监会否决重组方案前夜大额减持套现？ 据了解，证监会否决威华股份重组方案的一个核心原因是威华股份提交材料中缺少稀土行业准入条件批文。而工信部的信息则显示，赣州稀土集团没能获得这一文件的原因是相关的环保设施建设不达标，不具备核准条件。 “广州帽子”认为，早在2014年6月，工信部就因环保不达标而退回赣州稀土提交的申请稀土行业准入条件的资料，李建华应当对此知情。2014年7月1日证监会受理威华重组文件，当天李晓奇就通过大宗交易大幅减持，随后李建华相继减持。 此后，在明知未能获得稀土行业准入条件批文的情况下，威华股份一直互动平台上称相关的申请文件已提交，赣州方面在积极办理。另一方面，李建华父女继续减持，甚至在威华股份上会停牌前还大幅减持套现。而在两人减持数量累计达到5%之后，威华股份亦未及时发布相关权益变动公告。 投资者“子钦”说，威华股份还在1月12日讨论调整募集资金使用方案，再次给投资者造成“利好”的错觉，让更多的不知情的投资者接盘，并为其减持的接手方创造高位逃脱的机会。 据测算得知，李建华父女减持价平均价格为每股22.77元。较2月25日开盘后跌停的13.61元价位，李建华父女多赚3.34亿元。而高位进入的中小投资者，或亏得精光，或被强制暴仓。 记者留意到，李建华父女减持套现的理由前后并不一致。一个理由是“用于补充关联企业日常流动资金及个人财务安排”，另一个理由是“筹集本次资产重组所需资金”。 李建华称，根据重组方案，他需要在重组方案通过审核后18个月内用20.15亿元的现金将上市公司整体资产、负债购买置出，加上7亿元银行债务共需筹集28亿元。在资金压力极大的情况下，他通过股权质押、减持等方式筹集资金的方式在《重组报告书》中已提及。 股价调整压力 然而，李建华并没有解释清楚，如果不是事先知道内幕信息，为何投资者都一致看好的“稀土”重组前景之下，大股东要通过减持而非质押等方式筹集资金？ 有不愿具名的分析人士表示，大股东在重组方案过会的前夜还不惜冒着违法违规的风险大幅减持套现，这很难用常理去推测。除非，大股东提前获知相关信息而有意套现出逃。 对此，广东证监局一位官员表示，投资者反映的相关问题他们已知晓，将对威华股份涉及的相关问题进行彻查。 投资者代表则向广东证监局提出要求，希望能尽快查明相关问题，不然他们将面临更大损失。因为在重组失利后，威华股份的股价将面临重大调整，2月25日开盘后甚至跌停到13.61元的低价位。 数据显示，至2月26日收盘，威华股份的股价反弹至14.94元，其市值亦达到73亿元。但与此相对的是，至2014年三季度威华股份总资产约为27亿元，净资产约15.8亿元，扣非后净利润亏损156万元。威华股份现有资产难以支撑高股价，股价调整压力较大。 历史交易数据显示，因稀土重组，威华股份的股价一路由5元低位狂飚至前期的30元高位。在稀土梦碎后又“腰斩”至15元以下， 跌幅已经超过50%，未来将进一步调整。 有投资者就此提出建议，威华股份应继续推进重组或尽快寻求下一个重组目标，以降低中小投资者的损失。 不过，对于威华股份而言，如果说“内幕交易”问题还有待监管机构裁定，而摆在眼前的问题则是，在主业亏损、稀土无望的前提下，何时才能等到的新的战略投资者呢？ 在重组失利后，李建华曾表示，本次重大资产重组工作耗时近两年，公司花费了大量的时间、精力、人力和物力，做了所有必要的工作，虽历经坎坷，但一直在坚持不懈地努力着。现在重组终止的结果，是我们真心不愿意看到的，对此公司和我本人都十分遗憾和失望。 |
