互联网产业黄金时代来临 四大主题概念股望王者归来 互联网产业黄金时代来临 四大主题概念股有望王者归来 日前，中国互联网络信息中心（CNNIC）发布第35次《中国互联网络发展状况统计报告》，该《报告》显示，截至2014年12月份，我国网民规模达6.49亿人，互联网普及率为47.9%，同比提升2.1%，手机网民规模达5.57亿人，同比增加5672万人。另外，手机网购、手机支付和手机银行等在内的移动商务应用表现最为亮眼，其用户年增长分别达到了63.5%、73.2%和69.2%。 分析人士表示，近几年以来，资本市场上热炒的手游、电子商务、宽带中国、大数据、在线彩票、在线教育、网络安全等题材股均与我国互联网产业蓬勃发展有着密切关系；近日上证指数震荡回落，而创业板指却迭创新高，在“二八结构”转换现象凸显的情况下，结合宏观政策环境、行业基本面、市场热点来看，手游、电子支付、宽带中国、网络安全这四大主题概念股将迎来新的上涨契机。 《2014年中国游戏产业报告》数据显示，2014年中国游戏市场用户数量达到5.17亿人，全年游戏实际销售1144.8亿元，同比增长37.7%，其中客户端游戏实际销售608.9亿元，移动游戏实际销售274.9亿元，网页游戏市场销售202.7亿元。移动游戏销售收入首次超越页游，显示出行业强劲的增长动力；当前A股市场手游龙头概念股主要有：中青宝、掌趣科技、神州泰岳、北纬通信、美盛文化、博瑞传播等。 随着我国网络购物、在线彩票、手游等产业快速发展，为电子支付行业带来广阔的发展空间，电子支付融合便利性、安全性、功能性于一身，将是未来支付领域重要的发展方向；值得一提的是，日前，北京市质量技术监督局就《出租汽车技术要求》公开征求意见，新标准拟规定，出租车运营设备上应配置智能终端，可实现电子支付功能、驾驶员电子证件识别和身份认证等功能，这显示了电子支付正向各行各业渗透。相关龙头股主要有：新大陆、新国都、证通电子、恒宝股份、亿阳信通、南天信息、国民技术、同方国芯等。 尽管我国互联网产业发展迅猛，但与之相关的通信基础设施比较落后，一定程度制约手游、在线教育等信息消费产业的快速发展，而我国实施“宽带中国”战略正是对这一问题的有效解决，长江证券表示，看好相关设备商及民营宽带运营空头厂商的发展前景，重申对烽火通信、中兴通讯的“推荐”评级，还可积极关注鹏博士、新海宜、日海通信等个股。 网络安全方面，中央网络安全和信息化领导小组的成立，中共中央政治局审议通过《国家安全战略纲要》均标志着我国网络信息安全已经上升至国家战略高度。中国已是名副其实的“网络大国”，但中国离网络强国目标仍有差距，侵犯个人隐私、损害公民合法权益等网络安全领域违法行为时有发生，在此背景下，网络安全概念股存价值投资机会；A股市场上网络安全类龙头股主要有：绿盟科技、卫士通、启明信息、太极股份、华胜天成、东土科技、浪潮信息等。 从市场表现来看，进入2015年，上述四大类题材龙头股一改2014年下半年颓势，强势崛起，截至昨日，新国都（54.78%）、绿盟科技（46.39%）、中青宝（35.04%）、鹏博士(31.65%)、卫士通（20.34%）等多只个股年内累计涨幅超20%，在强者恒强的背景下，这些二线蓝筹股后市有望再现王者归来。（.证.券.日.报） 互联网行业：互联网平台持续爆发，广告变现仍领风骚 互联网行业中，坚定看好互联网行业中流量平台入口公司，是最优投资标的：有众多用户基础，大量流量的公司我们都会粗略的看做互联网平台型公司，包括腾讯，奇虎，百度等大型公司，也包括细分垂直领域小型平台如、YY 等。行业初始阶段平台型公司和内容型公司高速发展，估值相近，平稳之后平台型公司依然享受高估值。很多内容型（游戏、媒体等）公司估值不会超过10 倍，而控制了渠道控制了流量的平台型公司40 倍以上估值很正常。 互联网三大商业模式，广告变现仍领风骚：广告变现、游戏&会员增值、商品差价&抽佣是目前互联网的三大商业模式。我们发现在美国和香港上市的中国互联网公司中，70%的公司以广告收入为主。单纯的游戏开发商（九城、完美、畅游）目前PE 极低，成长空间极其有限。剔除游戏公司，不依赖广告变现的互联网公司我们发现主要以电商和旅游两大类为主，对应商业模式即为差价和抽佣。京东尚且未盈利，小型电商（兰亭、麦考林）市值都严重缩水。以抽佣为主的在线旅游，也在内部激烈竞争。广告变现行业百度、阿里树立行业标杆，通过互联网广告也将数以百万的中小商家呈现在有需求的客户面前，互联网广告变现正处在一个引领和带动整体经济向前，健康发展的通道中。坚定看好以广告变现为主的互联网平台型公司。 未来两年移动广告&程序化购买将迎来爆发：美国市场广告占GDP 的比重一直是2%左右。而国内该比例大约在0.9%，预计该比例会逐渐向美国比例靠拢。中国互联网广告规模在未来几年仍将保持高速增长（增速在20%以上），增速要高于整体广告行业（增速10%左右）一倍。智能手机的普及和通信网络的完善，加速移动广告的爆发。预计2015 年移动广告市场增幅大约在80%，远高于整体广告行业增幅。在移动端有布局特别是移动端积累了众多用户的互联网公司，将极大受益。展示广告是互联网广告中占比最高的部分，而程序化购买是展示广告的精细化、效率化的延伸。美国RTB 广告的市场渗透率已达到19%，而中国通过DSP 投放的广告比仅为4%左右。程序化购买的关键是掌握核心用户数据，这部分数据主要掌握在互联网平台型公司手中，特别是3BAT 四家超大型平台。后续继续看好3BAT 以及进一步掌握用户数据的平台型互联网公司。腾讯朋友圈的广告，目前虽然处于初期，也为整个互联网市场打了进一步的强心剂，预计今年会贡献超过40 亿的收入。 长期规划三年之后可穿戴设备成广告营销主平台：到2018 年全球市场的可穿戴设备的出货量将达1.3 亿台，是2013 年的10 倍。这些设备要比手机这样的终端更能融入人体和人的生活，创造新的营销与广告机会，并让广告更具有侵入性。未来广告发展一定是朝向大数据、精准化推送，可穿戴设备能够全天候捕获用户数据。目前来看大型互联网平台都在布局智能设备，从技术角度看，只有这种平台型公司拥有强大的经济基础以及数据计算、处理等能力。凭借多年广告营销经验和广告主优势，可穿戴设备广告营销的空间，一定是大型平台型互联网企业率先受益。（国金证券） |
