欧洲央行万亿欧元QE登场 欧美股市大涨 北京时间1月23日凌晨消息，欧洲央行行长德拉吉周四宣布，欧洲央行将推出一项“扩大后的资产购买计划”，根据这项计划，欧洲央行每个月总共购买600亿欧元的资产，直到2016年9月底为止，总额达1.1万亿欧元。受此消息影响，欧美股市大涨，美股连续第四个交易日收高，三大股指均大涨逾1.4%；欧股指数大涨1.66%，创下7年来新高。 道琼斯工业平均指数上涨259.70点，涨幅为1.48%，至17813.98点；纳斯达克综合指数上涨82.98点，涨幅为1.78%，至4750.40点；标准普尔500指数上涨31.03点，涨幅为1.53%，至2063.15点。盘面上，各大板块普涨，科技和金融板块领涨。 欧股方面，欧洲央行如预期宣布了市场期待已久的欧洲版量化宽松(QE)措施，将扩大目前的资产采购项目以帮助克服欧元区内顽固的低通胀，提振低迷的经济增长，欧洲主要区域指数随后普遍大涨，欧股指数大涨1.66%至364.05点，这是该指数连续第六个交易日收涨，创下了2007年12月31日以来的最高收盘点位。 在欧洲央行宣布QE后，黄金价格应声大幅上涨回到每盎司1300美元的关键位置以上，纽约黄金期货价格上涨0.5收于每盎司1300.70美元。 黄金价格也受到了丹麦央行降息决定的推动。这是丹麦本周内第二次降息，在周一将存款利率从负0.05%降低至负0.2%之后，又再次将这个基准利率调降至负0.35%，希望以此抵消欧洲央行量化宽松措施对丹麦克朗汇率的影响。 外汇方面，欧元兑多种主要货币的汇率迅速跌至多年低位，美元指数大涨1.64%。欧元兑美元汇率周四跌2.32%，至1.1341美元的2003年9月以来最低水平；欧元兑日元跌1.76%，至134.5000日元的2013年11月以来最低水平。欧元兑英镑跌1.34%，至0.7564英镑：欧元兑瑞士法郎跌0.68%，至0.9913瑞士法郎。 欧洲央行周四决定将其基准利率维持不变，该行行长德拉吉（Mario Draghi）则在随后召开的新闻发布会上宣布，欧洲央行将推出一项“扩大后的资产购买计划”。根据这项计划，欧洲央行每个月总共购买600亿欧元的资产，直到2016年9月底为止。 依据市场推测的今年3月1日启动计算，本次QE将持续18个月，总额达1.1万亿欧元。这项计划将以所谓的“资本钥匙”（capital key）为基础，也就是将与每个欧元区成员国的债务成正比，这符合市场此前广泛预期。另外，虽然欧洲央行宣称这项计划至少会持续到2016年9月底，但基本上来说该计划是开放式的。德拉吉承诺，欧洲央行将会持续购买债券，直到通胀率重新回到正轨时为止。 在债务分担的问题上，机构债将是损失分摊的，但扩大后的资产购买计划中的其他资产则不会损失分摊，这就意味着欧元区各国央行仍将需为自身的政府债券损失承担责任。 布朗兄弟哈里曼的分析师认为，资产采购项目的规模“将会由各国在欧洲央行的出资来决定，而这个比例的分配又和成员国的经济体量相关”。这意味着德国，法国以及意大利三国将会是最大的买家。 西班牙十年期国债收益率周四大跌15个基点至记录最低水平的1.401%。德国十年期国债收益率跌至0.38%，希腊基准国债收益率也下跌至8.81%。 FXTM在伦敦的首席市场分析师贾马尔-阿赫迈德（Jameel Ahmad）指出，如果欧元兑美元汇率跌破1.1375美元，那么就有可能在未来一两个月之内加速下行至1.08美元水平。他表示，“欧元兑美元汇率目前是一个单行道。在美国经济景气旺盛，市场对加息前景普遍乐观的情况下，美元的需求将会在未来几个月内变得更高。只要欧洲经济表现继续维持基本面上的疲弱，这一对货币将会继续保持下行。” 德银认为，欧央行购买主权债至少将持续到2016年9月，是周四德拉吉发布会上传达的最重大消息，将为未来“持续的、规模更大的类似计划”打开大门，对该计划不能最终推升通胀预期的担忧是“未来的问题”，购买收益率为负值的债券将持续压制欧元。 富国银行资产管理公司的首席投资组合策略师Brian Jacobsen认为 ，欧洲央行终于表明了将采取任何必要措施的立场。同时，该行还表明了只要有必要就会采取这种行动的立场。损失分担应该并不是问题，只要没人违约就行，这种安排令希腊极左翼联盟Syriza一旦控制希腊国会后推动违约或大规模重组的可能性有所下降，原因是足够的损失分担机制明确意味着希腊不会自己承担损失，而且德国人也不会因此感到太过恼怒。这是一种大师级的妥协作法。 从购买规模的角度来看，如果考虑到欧元区的经济规模大致相当于美国经济规模的76%，而美国当局此前选择采取的是每个月850亿美元的开放式资产购买计划，那么600亿欧元（约合698亿美元）的资产购买计划是很合适的。 诺贝尔经济学奖获得者皮萨里迪斯(Christopher Pissarides)表示，今天欧央行非常大方，应该可以对市场产生积极作用，如果同样的计划两年前宣布，欧洲经济可能会大大不同。 所谓量化宽松（Quantitative Easing，简称QE），是一种货币政策，主要指各国央行通过公开市场购买政府债券、银行金融资产等做法。量化宽松直接导致市场的货币供应量增加。 |
