一、行业新闻
1、中央经济工作会议在京举行 改革催生大量投资机会 1）内容：中央经济工作会议12月9日至11日在北京举行。明年经济工作的主要任务包括：努力保持经济稳定增长、积极发现培育新增长点、加快转变农业发展方式、优化经济发展空间格局、加强保障和改善民生。会议要求加快行政审批、投资、价格、垄断行业、特许经营、政府购买服务、资本市场、民营银行准入、对外投资等领域改革，使改革举措有效转化成发展动力。 2）点评：研究机构认为，“调速不减势”、“保持区间调控弹性”等表述意味着明年GDP增速目标将下调。但与2013年中央经济工作会议相比，保增长成为排名第一的任务，预计明年货币政策将有进一步放松，这给股市上行创造了有利条件。区域规划、各项改革以及十三五规划将催生大量主题投资机会，这三大主题可以细化为京津冀、一带一路、长江经济带、自贸区，国企改革、电改、油气改革、盐改、金改以及各行业规划等若干小主题。短期来看，自贸区推广和一带一路合作最值得关注。 2、中央经济会议定调低碳经济 碳排放或先行 1）内容：中央经济工作会议11日结束，习主席发表重要讲话，提出2015年经济工作的总体要求和主要任务。意见特别指出，环境承载能力已达到或接近上限，必须推动形成绿色低碳循环发展新方式。同期举行的联合国气候变化利马会议上，中国政府代表提出将推进碳排放权交易通过配额交易降低减排成本的重要制度。据悉，中央已将碳排放权交易明确列入中央经济体制改革重点任务，有望在年底尽早出台碳排放权交易管理办法，同时加快碳排放权交易市场建设。 2）点评：在碳排放目标的倒逼下，CDM（清洁发展机制）机制有助于减少温室气体排放量，并获得碳指标收益。A股市场上，巨化股份是国内最早涉足CDM项目的上市公司，碳排放权现在已经成为稳定收入。韶能股份作为横跨湘、粤两省以经营水电为主营业务的上市公司，具备发展CDM项目的独特资源优势，并已取得了碳排放收益。 3、国企改革将有纲领性文件 公路行业或加大开放 1）内容：国企改革纲领性文件起草已进入尾声，发展混合所有制是其重要内涵，预计2015年将有政策加速落地。 2）点评：在油气、电力等行业改革的带动下，作为国有资本集中控制的公路行业，也将迎来改革提速期。新公路的建设需要大量资金投入，仅靠国有资本很难完成，必须从政策和配套支持上进行改革，加大向社会资本开放力度。A股公司中，皖通高速大股东与安徽交投的重组方案已获批；中原高速发行优先股已获证监会受理，可降低财务成本。 4、农业板块临“旺季”种业股迎“冬播”良机 1）内容：有分析人士预期，2015年中央一号文件很可能仍然会把粮食安全放在重要位置。实际上，2014年的一号文件就与粮食安全高度相关，在提出的八项工作目标中，粮食安全被放在了非常重要的位置。粮食安全有两个方面的内容需要重点考虑：一是要保证产量，二是食品质量要得到保障，而这些都离不开育种行业的持续发展。育种行业在现代农业以及国民经济中的地位由此可见一斑。对于育种行业的重要性，政策层面显然有着清晰的认识，如政府相关部门曾表示，要下决心将我国民族种业搞上去，特别是要坚持创新驱动发展战略，把技术创新、产品创新、管理创新、经营创新作为种业发展的核心动力，要充分发挥国家部际协调组作用，协力推进政策落实，开展产学研联合攻关，加快培育突破性优良品种。 2）点评：正是由于行业重要性日益提升，种业股近几年一直是农业板块中获得资金关注度最高的品种之一。随着时间进入12月份，政策预期、行业旺季将至等因素叠加，均有可能刺激农业板块复制过去几年，在年底及第二年年初经常出现的强势行情，而种业股的投资机会或将最为显著。 5、南北车合并方案落定在即 铁路建设存多重驱动 1）内容：中国南车与中国北车合并方案第一稿已上报，有望两周内获批。最为可能的方案是南车增发收购北车资产，北车退市。双方子公司不会同类合并，而是各就各位，产生更激烈的内部竞争，带动产业链技术水平提升。南车集团旗下的南方汇通将从12日起率先复牌，详见本产品公告解读栏目。 2）点评：此外，河南省近日印发补贴暂行办法，对即将开通的郑开城际等3条铁路给予为期5年的补亏。郑开城际基本全程高架，有利于对沿线土地综合开发，随着城市化的推进持续获利，给铁路建设大潮带来正面示范。A股公司中，众合机电最新公告，其高铁列车动态感知系统通过验收；轴研科技拟定增投向铁路轴承项目；博深工具的高铁刹车片业务获机构持续关注。 二、公司新闻 1、爱尔眼科再设10亿“加大码”产业基金 爱尔眼科拟与达孜县中钰健康创业投资基金共同发起设立湖南爱尔中钰眼科医疗产业投资基金，规模10亿元，其中，爱尔眼科作为有限合伙人出资9.8%，中钰健康作为普通合伙人和基金管理人出资0.2%，其余90%的资金由中钰健康负责募集。这是爱尔眼科今年参与设立的第三支投资基金。湖南爱尔中钰眼科医疗产业投资基金作为爱尔眼科的项目储备和并购整合平台，专注于投资、经营眼科专科医院及其供应链服务。本只基金属于“加大码”，规模是前海基金的5倍。 2、凤凰传媒拟收购传漾广告66%股权 凤凰传媒全资子公司凤凰数媒日前与峰移网络、传漾广告共同签署了《股权投资框架协议》，凤凰数媒拟投资约3.465亿元收购峰移网络持有的传漾广告66%股权。传漾广告是一家互联网广告行业纯精准营销公司，已经形成以互联网精准营销、技术服务、程序化广告交易品台三大业务板块，拥有11亿自动学习的Cookies，超过1000个品牌客户使用。预计2014年传漾广告实现销售收入1.6亿元，全年完成净利润2500万元左右。 点评：通过收购传漾广告，有利于公司迅速切入互联网广告领域，实现凤凰传媒数字出版产业及互联网广告板块的跨越式发展。 3、华数传媒调高业绩增长上限至56% 华数传媒调高今年业绩，预计公司2014年1-12月份净利润比上年同期上升43.75%-55.56%。而在此前预计同比增长13.14%至25.67%。 4、包钢稀土将整合五家稀土公司 包钢稀土将整合重组包头市飞达稀土有限责任公司、包头市金蒙稀土有限责任公司、包头市红天宇稀土磁材有限公司、五原县润泽稀土有限责任公司、包头市新源稀土高新材料有限公司。整合完成后，公司将分别持有上述五家公司34%、34%、34%、34%、5%的股权。 5、怡亚通发布互联网供应链平台 12月11日，怡亚通在第二届全球供应链高峰论坛上发布了其互联网供应链服务平台以及“两天两地一平台”战略。怡亚通董事长周国辉指出，互联网供应链不只改变着传统的供应链模式、市场结构，给社会、经济、产业带来革命性的变化，同时也给中国经济及供应链行业带来大的商业机遇。怡亚通充分发挥线下资源优势，通过打造“两天两地网”、“一平台”实施互联网供应链战略，实现行业新的突破。“两天网”，即怡亚通的两个互联网平台——B2B“宇商网”和B2C“和乐网”；“两地网”，即怡亚通的两个渠道下沉供应链平台——“深度380分销平台”与“和乐生活加盟连锁超市”；“一平台”，即怡亚通打造的全国物流主干网。 6、东软集团医疗子公司引援弘毅高盛 拟海外上市 东软集团子公司东软医疗、东软熙康拟引入弘毅投资、高盛等投资者，其中东软医疗整体估值25亿元，将获增资16亿元；东软熙康估值为1.5亿美元，将获增资1.7亿美元。未来将积极推动两家子公司海外上市。两笔交易完成后，预计增加公司净利润约为10亿元。 点评：此举表明东软将借助资本的力量，推动商业模式的转型，与弘毅投资、高盛等投资者共同为医疗设备和健康管理业务搭建更加开放、创新的平台，加速医疗健康板块业务发展。 7、城市传媒作价29亿元借壳青岛碱业 青岛碱业大股东海湾集团拟将所持股份无偿划转至青岛出版，同时以全部资产和负债与青岛出版等拥有的城市传媒100%股权置换，置出资产评估值17.2亿元，置入资产评估值28.78亿元，二者差额11.57亿元将以5.11元每股的价格,向城市传媒股东方增发股份支付。此外，青岛碱业将以5.33元每股的价格，以锁价方式向青岛出版及其一致行动人出版置业定向募集5.35亿元配套资金。城市传媒从事书刊、音像制品的出版发行以及相关新兴媒体产品开发运营，正加快向数字出版转型升级，近三年及今年1至8月净利润分别为8820万元、1.3亿元、1.5亿元和8248万元。 |
