支撑评级的要点 市场概况:上周我们观察的17个城市合计成交面积448.1万平米,环比上升9.7%;价格指数环比上升2.8%至198.0;十五大城市新增可售面积437.8万平方米,环比下降15.6%,3个月移动平均去化月数为14.3,较上周下降0.2,3个月移动平均批售比为1.28,较上周下降0.09。 政策新闻动态:上周发改委放开外资投资房地产的限制性条款;住建部探路新棚改模式;媒体报道中央确定停止房产税扩围;土改总体方案年内出台;央地分税新方案明朗,增值税上收,房地产税下划,房地产业最早明年1月启动营改增;一线城市全面下调公积金利率,大连降低公积金贷款标准;湖北出台棚改新政;海南鼓励地方开展“互换并地”;福建海西自贸区方案曝光;11月百城住宅均价环比、同比再次双双下跌;20家标杆房企11月拿地金额创8个月新高;中央再次强调积极推进“一带一路”建设。 上市公司动态:上周公告拿地的公司有华夏幸福、金融街、阳光城、荣盛发展等;中天城投出资3,500万元,参与贵阳互联网金融产投增资扩股;金融街耗资2.5亿元回购3,815万股股票;深振业A股东宝能系三个一致行动人在11月20日至11月24日期间,合计减持公司股份4.99%股份;融资方面,招商地产发行不超过80亿元A股可转债获国资委原则同意;北京城建同意子公司向西藏信托申请15亿元信托贷款;华夏幸福拟申请注册发行5年期20亿元中期票据;张江高科于近日发行4亿元短期融资券。 投资评级和建议 目前重点城市销售明显改善,房价也出现企稳回升,市场符合预期,重申板块增持评级。板块短期出现冲高回落,但从中期走势方面看,我们维持增持评级。推荐的四大类股票不变:1)龙头房企推荐:招商地产、华夏幸福、万科、保利地产;2)高杠杆房企推荐:中南建设、泛海控股、首开股份、阳光城;3)转型公司推荐:世联行、冠城大通、南京高科;4)国企改革推荐:深振业、天健集团、建发股份、华侨城。 |
