主线一：国企改革概念股 快即成为历史的2014年，是新一轮国企改革年。今年7月15日，央企改革第一批试点推出；8月底政治局通过央企负责人薪酬管理改革方案。与此同时，各地国企改革的步伐明显加快。据统计，目前已有20多个省份出台地方国企改革意见或方案。 "站在现在的位置，我们认为应该看长做短，逐渐考虑对明年可投资方向的布局问题。"农银行业轮动股票基金经理郭世凯表示。四中全会之后，原本由国资委、财政部等各部委分别牵头的国企改革上收至国务院统一规划，预计明年无论是在央企试点的进展上，还是制度的顶层设计上都将会较今年有明显加速，国企改革有望迎来第二春。 赵金伟指出，国资混合所有制从目前消息面推测，预计总体上层政策将在年底或明年初将明朗化，各地将逐步摆脱"畏首畏尾"的执行状态，随着实质性步骤的推进，相关国企上市公司将迎来投资机会。 而申银万国一份研报显示，在A股和H股市场上市公司中，中央和地方持股总市值可达14.5万亿元，其中重点等待盘活的竞争型行业持股总市值达到3.9万亿元。新一轮国资改革，就是要撬动这近4万亿元的市值，为经济转型增添推动力。 郭世凯表示，在国企改革全面展开的背景下，两条主线值得关注：一是具备条件，可先行先试的央企，尤其是已经纳入试点范围的央企；二是市场基础好、示范性强，优先选择试点模式更详细、试点企业已明确的地方国企。 主线二：滞涨股 从以往经验看，每一波行情一般都出现如下三个阶段：第一阶段涨得比较多的往往是超跌股；第二阶段热点常常集中在绩优股、低估值股票；而第三阶段，也是反弹进入尾声的阶段，最明显的是强势股加速赶顶，而一直没怎么涨的开始补涨。 "历次反弹行情均有暴炒的大牛股出现，不过股价一旦脱离基本面的支撑出现价值回归，调整过程也极为惨烈。理性的投资型投资者不妨以静制动，挖掘一些滞涨股，耐心等待上涨时机到来。"市场人士指出。 业内资深人士在接据记者采访时表示，尽管从大的方向来看，由于市场信心恢复较好，市场仍然在多方掌控中，不过，股指连续拉升后有较大震荡整固的压力，在这样的背景下，市场热点或将向滞涨股转移，将焦点聚集在一些有业绩支撑或业绩将有改善的滞涨股上，将是12月的一种不错的操作策略。 那该如何去选取滞涨股呢？内业资深人士建议：一、量为价先，成交量是产生大行情的必要条件，只有在底部经过充分的换手，主力才能吸收到足够多的筹码，才有激烈的拉升行情。二、此前较活跃的行业以及有较好年报预期的个股。 标的方面，分析人士建议在以下三类个股中去挖掘：一是二季度以来跑输大盘的中小板和创业板个股中有较好发展前景的个股。二是前期调整充分的防御性股票，如医药、消费等。三是一些低价、低估值的二线蓝筹股。 主线三：年报预增股 再过约一个月，2014年便将过去；随之，上市公司2014年年报披露便展开。而从历史经验看，12月份市场的焦点将开始转向了年报。市场人士在接据记者采访时指出，年报披露时间进入倒计时，市场的焦点将转向年报，具备业绩支撑的个股有望资金的追捧。 数据统计，截至11月26日，沪深两市一共有999家上市公司公告了2014年年度业绩预告。其中，预报实现净利增长或扭亏的公司有661家，占比达66.17%。对此，券商分析师表示，虽然目前已经公布业绩预告的公司只是冰山一角，但依然可以"管中窥豹"。一般来说，同一行业中多家公司预告业绩均出现有明显增长的话，这个行业的整体业绩今年都会是相当不错，值得一提重点去关注。 "年报业绩浪行情一直是市场乐此不疲的选股主题之一。在投资策略上，投资者应该结合个股历史业绩综合来选股，一些依靠重组、政府补贴或非经常性损益引起的业绩大增往往不可持续，也难以在二级市场上引起资金的长期关注，上涨空间有限。"分析人士指出。 对于业绩预增股的布局，业内资深人士建议，关注投资者可按照"三看"主线去选取标的：首先看个股的业绩增长是否具有持续性，其中关键是要看主营业务是否能够保持增长；其次看个股所处行业，属于国家政策发展支持的行业；第三看总股本的大小及成长能力。(.投.资.快.报 .张.颖.国) |
