潜力股精选 中国中铁（601390）海外项目收入118.04亿 公司业绩的增长主要来自于铁路和市政两个板块收入规模和毛利率的提升。8月份以来铁路基建投资开始发力，年底前完成8000亿铁路固定资产投资的可能性较大。公司资产负债率较高，利率下行环境下有助于降低财务成本。公司对于工程项目的精细化管理也将在中期内体现一定的积极效果，公司的盈利能力将会得到进一步的提升。 中国铁建（601186）中标墨西哥高铁项目 加大铁路投资依然是中央政府首选的微刺激手段之一，2014年全国铁路投资完成额经过多次加码，目前的计划总额达到8000亿元，同比增长21%。2014年1-9月，全国铁路固定资产投资4252亿元，同比增长25.1%，远高于去年同期增速7.2%。按照全年8000亿元的投资完成额计算，那么第四季度还有3748亿元甚至更多，季度同比增长约27%，增长将显著提速。 中国交建（601800）国外收入267.9亿 公司的重点基建项目尤其是铁路方面的投资还会保持快速增长，公司在一些新业务方面也有积极拓展。整体而言，公司业绩将保持稳定。行业方面，国家仍需要加码基建稳增长；宏观面来看，利率下行预期也带来了此类公司财务费用节约引发的经营业绩改善预期。此外，近期铁路板块事件、沪港通事件催化，市场对低估值基建蓝筹产生价值重估热情并有望持续。 久立特材（002318）境外主营收入3.33亿元 久立特材与宝盈为国内仅有的两家通过核电蒸发器690U型管资质认证和实现800U型管首批供货的公司。因此，预计公司核电蒸发器用管毛利率将维持35%的相对稳定状态。除核电管之外，公司其他产品业绩也相对稳定，其中LNG管、镍基合金油井管表现均较为突出，为公司长期业绩稳定增长奠定基础。 江苏神通（002438）核电阀门销售到东南亚 江苏神通目前已实现核级蝶阀、球阀市场90%以上占有率。随着后续核电重启加速，新增项目将带动核电阀门需求增量。上海证券指出，2014年以来，有关核电发展的标准制定等政策密集出台，政府要求年内抓紧启动东部沿海地区新的核电项目建设，预计未来5年平均每年有望达到6-8台百万千瓦级沿海核电站机组的建设量。公司上半年已取得订单1.84亿元，占去年全年核电订单量的112.88%。 中核科技（000777）国外阀门销售6197万元 中核科技在国内三代核电关键阀门研发制造领域处于领先地位，具备极高技术含量的主蒸汽隔离阀、AP1000爆破阀、CAP1400系列关键阀门等核心产品研发进展顺利，未来有望顺利实现三代核电关键阀门的国产化。东北证券指出，今年若干核电新项目将开建，核电短周期设备招标量将大幅增长，预计公司核电阀门订单有望实现高增长，后续一系列三代核电高端阀门产品颇具看点。 上海电气（601727）境外业务销售达到69亿元 上海电气是国内第三代核电实力最突出的企业。在AP1000上，承担蒸发器等5大主设备的国产化，是承接国产化任务最多的公司;在CAP1400上，其是主泵的两家供应商之一，在华龙一号上，其主设备技术成熟。瑞银证券认为其是三代核电重启最受益的公司。瑞银证券估算公司核电收入将从目前50亿元左右持续增长，峰值将在2017年左右达到130亿元，占收入和毛利比达到15%/20%。 |
