沪港通开闸在即 十大龙头股领舞“扛大旗”（全文） 编者按：下周一（11月17日），沪港通下的股票交易将正式开启，沪港通受益个股的强势在近期盘面表现得淋漓尽致。研究中心倾心推出的《沪港通渐成投资新焦点多维度筛出三只待涨龙头》、《沪港通就差临门一脚五大受益板块分享饕餮盛宴》、《沪港通来了6大概念股有望担当龙头》等一系列报道所揭示的前瞻性投资机会，在市场的表现中得到了充分的展示和印证。随着沪港通即将正式开始，本版特从以前的系列报道中精心挑选出10只具有代表性的强势股，进行深度价值挖掘和投资机会分析，进一步展示沪港通概念龙头品种的激情和风采，供广大投资者借鉴参考。 陆家嘴（600663）迎来发展新机遇 10月28日以来截至昨日，陆家嘴期间累计涨幅达53.2%，最新收盘价为27.27元，目前该股最新动态市盈率为39.11倍，市净率为4.64倍。 从基本面来看，公司经营范围包括房地产、工程承包、仓储运输、汽车出租、旅游、广告等。公司现主要收入来源仍为土地一级开发中的批租收入。从2004年起，公司主营业务结构开始调整，即主营业务由区域开发中的土地批租为主逐步转向土地批租和房地产项目的销售租赁经营并重。目前，租赁业务和房地产销售收入已有一定增长。 业绩方面，公司2014年三季报披露显示，营业收入较上年同期增加33.00%，主要系本期房产销售收入和租金收入增加；经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少1139.00%，主要系土地购置与项目建设支出增加；投资收益较上年同期减少64.00%，主要系2013年度股权处置收益3亿元，本年度未发生该事项；同时股票处置收益减少1.3亿元。 对此，分析人士认为，陆家嘴是A股中具备条件做持有物业运营商并兼具成长空间的惟一标的，加之自贸区以及国企改革的催热效应，公司禀赋优势凸显。 事实上，“自贸区”正是当下改革与发展的关键词之一，也已成为公众视野中的高频词汇。包括尚在构想中的亚太自贸区在内，正式启动一年有余的中国（上海）自由贸易试验区（以下简称上海自贸区）、浙江杭州提出的“网上自贸区”等，都牵动着国人的目光。与经济开发区、保税区相比，各种形式的“自贸区”似乎来得风头更劲。 而陆家嘴致力于上海陆家嘴金融贸易区的开发建设，主要负责全国惟一以“金融贸易”命名的国家级开发区陆家嘴金融贸易区的土地成片开发和综合经营，成为上海自贸区概念股中最具动力的个股之一。 另外，作为迪士尼乐园的配套交通枢纽，上海国际旅游度假区南入口公交枢纽工程公布了环评规划。此前上海迪士尼追加8亿美元投资，增资扩容后，市场对于上海迪士尼乐园的客流量将产生新的预期。而提高的客流量不仅有望提升迪士尼乐园未来开园后收益，同时对于上海本地从事商贸、餐饮、住宿、交运等行业的上市公司产生利好，上海游客数量的增长对本地的上市公司构成利好，陆家嘴有望长期受益。 分析人士指出，迪士尼乐园的建立直接或间接会带动上海经济的发展，陆家嘴所拥有土地储备，有望大幅升值，对该股构成长期利好。 对于该股后市表现，东兴证券表示，公司立足陆家嘴、立足浦东、立足前滩，做好高端商业地产的开发和经营。随着上海自贸区和迪士尼项目的深入，将给公司带来新的活力。公司在上海领跑高端商业地产，坐享浦东新成长。预计公司2014年至2016年的营业收入分别为51.86亿元、58.65亿元和68.66亿元，每股收益分别为0.85元、0.94元和1.15元，对应市盈率分别为21.46倍、19.40倍和15.86倍，维持公司“推荐”评级。 海通证券则预计公司2014年、2015年每股收益分别是0.81元和0.94元，对应2014年、2015年市盈率分别为22.55倍和19.47倍。维持公司“增持”评级。 广船国际（600685） A+H军工第一股 10月28日以来截至昨日，广船国际累计上涨64.10%，该股最新收盘价为28.11元，最新市净率为5.99倍。 从基本面来看，公司主营现代化造船业，可设计建造符合世界各主要船级社规范的6万载重吨下的各种船舶。年造船能力约70万吨；作为中国第一、世界第三的灵便型液货船制造商，产品范围已从成品油轮、原油轮拓展到化学品船，并由原3万载重吨至5万载重吨扩展到2万载重吨至6万载重吨。 值得一提的是，2014年11月份，公司拟以14.17元/股发行约3.4亿股购黄埔文冲85%股权和扬州科进相关造船资产；同时，拟不低于16.48元/股价格发行不超过9756.57万股募集配套资金用于支付黄埔文冲15%股权的对价等。重组完成后，公司产品涵盖军民两大类船舶，进一步加强海洋工程装备和特种船的业务能力，成为沪港A+H军工第一股。黄埔文冲2014年、2015年的预测净利润分别为2.75亿元和2.86亿元，若黄埔文冲2015年净利润低于预测数，不足的部分由中船集团向广船国际承担补偿义务。 从股东进出来看，公司2014年三季报披露显示，公司前十大流通股股东中，4家基金1家保险合计持有2337.71万股，其中，中邮旗下2家基金合计持有1410万股，与上期持平。截至2014年9月30日，股东人数为50798户，人均持股8631.5股。 中信建投表示，广船国际收购黄埔文冲不是收购军船资产、资本运作的终结，公司将继续收购中船集团其他军民船资产、最终成为中船集团整体上市的平台。从补涨需求、业绩弹性和继续整合预期三角度出发，公司股价预计将翻番。维持35元目标价和“买入”评级。 东方航空（600115） 双重利好提振股价上涨 10月28日以来截至昨日，东方航空累计上涨57.63%，该股最新收盘价为4.65元，最新市净率为2.21倍。 从基本面来看，公司构建了以上海为核心枢纽、以西安和昆明为区域枢纽，覆盖整个中国并辐射亚洲、欧洲、北美洲和大洋洲的航空运输网络，加入天合联盟后，东航的航线网络通达全球187个国家超过1000个目的地。 除沪港通利好外，国际原油跌跌不休对该股形成了直接利好，航空燃油的价格与其他成品油每10个工作日调整一次不同的是，航空燃油价格是一个月调整一次。自今年7月份以来，航空燃油价格也已经连续4个月下跌，累计跌幅达950元/吨。对于航空公司而言，航油价格的“四连跌”，无疑将大幅降低其燃油成本，而这也将在这些公司2014年的年报中有所体现。 另外，人民币强势带来汇兑收益也是航空股的又一重大利好。人民币汇率变动，对存在大量外币债务的航空公司的业绩来说存在重要影响。2014年上半年，人民币兑美元的贬值令全行业实现汇兑损失达27亿元，成为拖累行业业绩表现的重要因素之一。分析人士表示，目前人民币兑美元汇率出现回升态势，预计下半年随着国内经济的企稳，人民币有望重拾升值趋势，下半年航空业业绩或将改善。从具体个股来看，人民币升值1%对航空公司利润影响主要为：中国国航提升7.72亿元利润，南方航空提升7.87亿元利润，东方航空提升5.83亿元利润。 锦江投资（600650） 国企改革和迪士尼为新看点 10月28日以来截至昨日，锦江投资累计上涨45.71%，该股最新收盘价为15.30元，最新市净率为3.75倍。 从基本面来看，锦江投资是锦江集团旗下从事投资城市客运、物流等产业的上市公司。公司立足上海，将优势产业投向全国各经济中心城市的出租汽车、长途客运、汽车租赁市场，以及国际国内进出口货物的空运、海运和快件运输代理业务伸延，并通过证券市场平台，以股权转让、国外合资等资本运作方式拓展核心产业、培育新兴产业，实现“全国旅游客运业第一”的目标。 据上海国资委消息，上海市侨办所属企业中旅集团和华侨投资划转锦江国际集团是上海国资国企改革的重要举措，有利于促进政府职能的进一步转变；有利于带动市属经营性国有资产真正实现集中统一管理。在此背景下，锦江集团成为上海国企改革排头兵，后续有望继续推进改革，其旗下上市公司锦江投资、锦江股份等，将受益于集团改革的推进。 从股东进出来看，公司2014年三季报披露显示，公司前十大流通股股东中，社保基金一一四组合持有269.94万股，为本期新进。截至2014年9月30日，股东人数较2014年6月30日减少5.67%，未分类披露A股、B股股东人数。 中信证券表示，公司三季报业绩稳定，国企改革和迪士尼成为新看点。锦江汽车方面，在移动用车O2O的趋势中，公司作为有车辆资源的主体，未来可能受益。预计公司2014年至2016年每股收益分别为0.39元、0.44元和0.54元。 |
