| 广发基金李巍表示，军工可能会在后面几个月有比较多的政策推出，现在越来越多的民营企业开始进入军方采购体系，原来军工国有企业运营效率也在提高。 军工，军工，军工，这几个月来，军工成为了最为火爆的话题，受军工股影响的基金收益普遍高涨。 在新兴产业的七大行业中，高端设备制造业算不上个股最多的一个，但是凭借着军工股的异军突起，可以称是目前市场最火热的一个。 涨停，接连涨停，这是军工股给出的答复，机构也纷纷涌入分食这一块香饽饽，加仓成为了机构对军工股最大的动作。 二季度在57只个股中，除去ST东数和天和防务并未公布机构持股名单外，获得机构加仓的共有44只个股，占比达到77.19%。仅11只个股遭到减持。 三轮行情涨停不断，基金获益 在记者的统计名单中，高端设备制造业仅有57只个股，其中38只分属于国防军工领域，机械则包揽了剩下的个股。 截至二季度末，在高端设备制造业中，最受机构追捧的无疑为杰瑞股份，共有215只产品持有该个股，这也是唯一一只该行业被持有超过200只的个股。 此外，海格通信、中国南车、中航电子、中航飞机、中国重工、潍柴动力、中国卫星、航空动力、中集集团和机器人也分别被超过100只产品持有。 8月29日下午，中共中央政治局就世界军事发展新趋势和推进我军军事创新进行第十七次集体学习。 中共中央总书记习近平强调，面对世界新军事革命的严峻挑战和难得机遇，只有与时俱进、大力推进军事创新，才能尽快缩小差距、实现新的跨越。 这波利好直接带动了军工股的大面积暴涨，包括万家、上投摩根在内的多家基金公司在当日写下点评，一致看好军工板块走势。 这一波涨势仍在持续酝酿。 9月10日，天和防务上市，上市首日涨幅44%，之后又是连续十个一字涨停板，根据同区间数据，三季度区间内，该个股涨幅达到203.52%，高居高端设备制造业榜首。 但是上述多只个股在7月1日至9月30日区间内的股价涨幅则不尽如人意，机构持股最多的杰瑞股份，区间内下跌3.16%，余下多只个股也未曾出现涨幅高于50%的现象。 沪上一基金经理表示，由于机构资金大规模参与，此前军工板块早已有了一波行情，虽然仍对后市看好，但并不是所有的个股都能享受这场盛宴。“军工板块，从来都是有机会的，欠缺的只是把握的能力。” 此前曾有人士分析，2013下半年以来，军工股已经完成三轮炒作：第一轮，从2013年6月至2014年初“北斗导航产业链”行情。第二轮，为2013年底、2014年初附近，中日关系紧张和中国设立东海识别区引发的一轮军工主题行情，持续至八月中旬。第三轮是在军工产融会议后，军工板块的火热蔓延到了大部分个股。 但这股火热的情绪是否已经开始降温？ 成飞集成在公布资产重组的注入方案之后，在不到两个月的时间里，股价从15元左右拉升至72元左右，实现几何倍数的增长。但是在理财周报统计的今年第三季度区间内，成飞集成股价却下跌4.32%。 但这只是少数，在三季度中，仅杰瑞股份和成飞集成的区间股价表现为下跌。 中航重机和北方导航则分别取得了117.5%和102.44%的涨幅。 同样受益于军工股的再次发力，以军工命名的几只基金三季度涨幅喜人。富国中证军工B三季度取得收益60.25%，在所有基金中排名第二；申万菱信中证军工B也以41.89%的收益排在第13位。 富国中证军工母基金及前海开源中证军工也分别取得33.45%和32.96%的收益。 受益于军工板块的强势上涨，截至10月8日，富国军工指数净值达1.51元，触发上折。 富国基金发布公告称，10月9日为富国军工不定期折算的基准日及份额登记日，9日当晚折算后净值归一。10月9日至10月10日间，富国军工指数基金将暂停申购、赎回，并于10月10日在场内全天停牌，直至13日公布折算结果并恢复交易。 Wind数据显示，10月8日间，上证综指今年以来涨幅为12.96%，中证军工指数上涨53.37%，为今年最强劲的行业之一。 富国军工指数基金经理章椹元表示，军工板块的当前估值的确不低。但伴随着军企改革和资产证券化预期不断兑现，这一行业仍值得长期关注。 二季度加仓迅猛，后市仍可望 虽然军工股走势持续高涨，但机构仍然蜂拥而入。 二季度机构针对军工股大多以加仓为主，中国重工、海格通信和中航飞机分别加仓3.3亿股、1.36亿股和1.33亿股，加仓幅度分别达到106.82%、315.31%和202.44%。 纵观整个高端设备行业，在57只个股中，除去ST东数和天和防务并未公布机构持股名单外，获得机构加仓的共有44只个股，占比达到77.19%。仅11只个股遭到减持。 从力度上来看，机构对高端设备的减持或许有种小幅规避的样子。在11只遭到减持的个股中，幅度最高的中国一重也仅为68.55%，北斗星通、奥普光电、沈阳机床、振芯科技和中航动控减持幅度均小于10%。 相反的，加仓的力度则大得多。除了太原重工、航天晨光、华中数控、烽火电子、中航黑豹、昆明机床和海源机械是机构二季度新进以外，加仓幅度超过100%的个股仍有13只，机器人、四川九洲、三一重工和海格通信甚至均超过了300%，分别达到353.99%、343.47%、325.16%和315.31%。 机构对该板块的追捧可见一斑。 广发基金李巍表示，军工可能会在后面几个月有比较多的政策推出，包括现在越来越多的民营企业开始进入军方的采购体系。“我们原来一直看军工有一个很大的问题，因为大部分军工企业都是国有企业，它的运行机制、体制上存在比较大的问题。站在目前这个时点上看，一方面越来越多机制更灵活的民营企业，它们开始进入军方的采购体系；另外一点，随着国企改革，我相信有很多原来军工的国有企业他们运营效率在提高。” 章椹元也坦言，目前军工板块整体估值不低，但中国军工市场不能简单地用PE、PB估值，还有一个资产证券化的预期，这个预期提高了军工板块的估值。长期来看，当前军工板块的行情还是初级阶段。之后随着军工企业改制和资产证券化逐渐完成，军工企业未来会慢慢释放出业绩，体现出有业绩支撑的投资价值。 其透露，从子板块来看，航空和船舶未来的增长潜力会更大一些；在地缘政治冲突上，海军和空军发挥的作用更大一些，上层对这一块比较看重。另外信息化相关的设备和高端装备，增长确定性更强。 同时也是阿里巴巴CEO陆兆禧汇报。而原高德控股CEO成从武继续留在高德并出任高德CEO特别顾问。 对此，互联网分析师易满（化名）对记者分析，CEO特别顾问是个虚职，之所以让成从武还留在高德一定程度上是为稳定高德原有人员的军心。 而两朝元老张勤职权也有所调整，不再担任新高德的总裁职务。 根据公开资料显示，张勤自2006年起担任高德CFO，辅佐高德成功登陆纳斯达克，2013年8月起担任高德董事、总裁兼COO。 事实上，任何两家公司合并，管理层与董事会调整都是一个极其复杂的工程。 今年9月份，高德进一步遭遇人员流失阵痛，原高德CMO金俊离职。对于其离职的原因，高德方面对记者表示是出于个人发展需要。据了解，离职之后，金俊担任特斯拉全球副总裁、大中华区CMO。 原高德向移动互联网转型的操盘手、高德副总裁郄建军也已经离职。而至于市场上一度传出高德裁员1700人的传言，高德方面予以否定，“这纯属谣言”。 不过，在一些互联网分析师人士眼中，阿里收购高德之后，高德出现的人才有流失是正常的，所有整合都必然要面临这样的问题，“当年优酷土豆合并，土豆CEO王微也曾一度留任，但大概1年过去后，原来的土豆系高管及中层基本上全部离职。”北京一名互联网分析师认为，“因为要跟集团公司配合整合的问题。高德过去业务的影响肯定是有。” 值得关注的是，在阿里帝国的大版图中，高德地图到底扮演着怎样的角色？ 陆兆禧在内部邮件中曾表示，对高德来说，有了阿里业务生态圈的支撑，地图和导航将发挥更大的潜力。阿里则将获得移动互联网的潜在重要入口和丰富数据资源，为未来在电商的纵深发展和O2O的战略实施提供了极大的空间。 一位接近高德方面的市场人士对此解释，“如果以一刀切的方式，整个移动互联网可以分成电商业务和非电商业务。阿里的电商业务已经做得很强，但是在非电商业务还需要加强。高德地图是阿里巴巴非电商移动业务重要部分，扮演阿里非电商移动业务的先锋。”(理.财.周.报. .李.沪.生.) |
