潜力股精选 沈阳机床(000410) 亮点：大股东为机床集团 沈阳机床实际控制人为沈阳市国有资产监督管理委员会。公司主要产品包括各式车床、铣床、镗床、钻床以及数控加工中心等机床产品。中高档数控机床批量进入国家重点行业的核心制造领域，为汽车、国防军工、航空航天等行业提供的数控机床已占数控机床总销量的70%以上；公司已具备为国家重点项目提供成套技术装备的能力，为上海磁悬浮列车项目提供4条轨道梁加工生产线，标志沈阳机床在该领域的研发与制造能力已达到国际先进水平。虽然技术实力雄厚，但近年来公司业绩处于下降通道之中。2013年业绩下滑18.04%，2014年上半年下滑5.21%。目前沈阳市国资委已明确将在机床集团等重点工业企业中进行试点，公司大股东为沈阳机床(集团)有限责任公司，在业绩持续走低的情况下，大股东是否会注入新的资产让市场充满了期待。 东北制药(000597) 亮点：大股东为国企改革试点企业 东北制药实际控制人为沈阳市人民政府国有资产监督管理委员会。作为一家老牌国有药企，公司目前正在进行一场蜕变。近年来，公司从股权结构，管理层，产业布局等方面开展变革。自2013年原沈阳市政府研究室主任魏海军出任公司董事长后，对东北制药进行大刀阔斧改革，调整组织结构，精简人员，实行扁平化管理。公司在原料药、制剂、医药商业的基础上，新增加生物医药和制药工程产业。德邦证券指出，本溪生物在去年底获得乙肝病毒和艾滋病病毒检测试剂盒注册批件，未来新产品将陆续推出。在控制药占比的大背景下，IVD产业具有更快增长的潜力。公司一旦能转型成功，将提升估值空间。本轮国企改革的名单已经确定，东药集团将成为试点企业之一，作为东药集团旗下唯一上市平台，东北制药的资产注入值得期待。 辽宁成大(600739) 亮点：大股东为国资委 辽宁成大的主营为棉针织品、毛针织品、家用纺织品及服装进出品业务，同时经营医药连锁、金融投资、商业投资和外经业务。公司宝明项目干馏炉的日处理能力已达到设计产能的90%以上，系统收油率达到设计产能的80%以上。随着生产系统调试逐步接近正常工况，尤其是供矿品味和粒径达到设计要求，生产能力和效率将得到进一步提升。油品销售环节，为了让市场了解宝明页岩油特性，已按市价进行了部分销售；此外，富邦金控于15日公告将出资1.1-1.6亿美元认购公司5000-6500万股，交易达成后将有效满足石长沟二期剩余资金需求。长江证券称，随着项目资金的陆续到位，新疆宝明油页岩项目的规模化生产及规模化效益可期。公司实际控制人为辽宁省人民政府国有资产监督管理委员会，在国企改革的背景下，东北三省有望率先在能源、钢铁、金融等领域先试点，公司宝明项目为能源项目，而且还参股了广发证券，将有望成为国企改革的标的之一。 吉林 资源型和制造型企业率先重组 东北振兴的亮点是市场化资源配置和进一步深化国企改革，推进国有资产证券化，深化混合所有制改革并强调员工参与。一汽轿车、一汽富维、启明信息、长春一东、富奥股份、吉视传媒等将受益国企改革。 新一轮国企改革远不是国企自身的改革，更重要的目的是为民企提供更广阔的空间，打破垄断，引入竞争，进而激发经济活力。有分析人士指出，东北地区上市公司集中的地区都可能成为下一阶段国资改革的中心区域，吉林省就是其中之一。新一轮国有企业改革的重心将放在促进转型升级、完善市场参与机制、清理包袱、提升管理水平。改革将以完善产业链和优势互补原则，进行跨区域、跨所有制重组整合，大力推进企业内部资源整合，并发挥证券市场、产权市场的作用，推动上市公司资源整合、改制重组，加快处理低效无效资产，培育主导业务突出、核心竞争力强的大型企业集团。 激发市场活力、深化国有企业改革、依靠创新驱动发展、提升产业竞争力、增强农业可持续发展、推动城市转型、推进重大基础设施建设、保障和改善民生、加强生态环境保护、扩大开放合作、强化政策保障和组织实施。业内人士认为，下一步国企改革突破点一是对于资源型和制造业企业重组，成立大的企业集团，通过混合所有制方式放下包袱，形成新的优势；二是垄断性企业进一步向民资开放，特别是在石油、铁路等企业向民资开放；三是向高新技术和现代服务业转型升级，在项目和资本投入上给予政策支持。 受益国企改革，吉林省内多家被券商所看好。方正证券分析师郭艳红认为，东北振兴作为新一届政府加快东北发展，解决区域经济发展均衡，并作为当前微刺激政策的重要补充。亮点于市场化资源配置和进一步深化国企改革，如充分利用资本市场，推进国有资产证券化、资本化，深化混合所有制改革并强调员工参与。一汽轿车、一汽富维、启明信息、长春一东、富奥股份、吉视传媒等将受益国企改革。 潜力股精选 一汽轿车(000800) 亮点：集团整体上市 集团整体上市正是其达到一汽轿车国企改革的重要手段。国信证券分析师丁云波指出，根据一汽集团对一汽轿车的不可撤销承诺，2016年6月28日之前通过资产重组或其他方式整合所属的轿车生产业务，以解决与一汽轿车的同业竞争问题。在证监会严查上市公司承诺事项与中央政府积极推进国企改革的大背景下，预计今年底到明年上半年的时间窗口将是市场对一汽集团整体上市的预期活跃期。预计2014-2015年每股收益分别为1.02元、1.52元，考虑安全边际与未来一年因集团整体上市预期带来的估值弹性，我们继续强烈建议投资者战略建仓，维持"推荐"评级。 富奥股份(000030) 亮点：国资、民营资本参股 公司前身为一汽集团的全资子公司，2007年公司引入吉林省国资、民营资本。改制后，国资委下属的天亿投资和亚东投资为一致行动人，合计持有29.92%的股权，为公司控股股东。公司高管及核心技术人员共持有公司1.1亿股，持股比例占比8.34%，激励人数122人，对管理层具有较好的激励作用。西南证券分析师徐永超预计公司2014年-2016年每股收益分别为0.49元、0.57元、0.66元。看好公司一汽大众、一汽轿车等客户销量增大带来的业绩的增长，但考虑到公司近年配套建厂投资较大，并综合考虑公司当前估值，首次给予"增持"评级。 吉视传媒(601929) 亮点：大股东为吉林电视台 以云游戏为代表的增值服务是后续看点。齐鲁证券分析师陈运红表示，公司一季度与永新视博在云游戏、云体感和云教育等多项增值服务签署战略合作，游戏产品已于3月底上线。以云游戏为代表电视游戏业务是公司增值服务的重要特色。公司提供的电视游戏对于不同的电视产品可开发出统一基于云端的休闲轻度游戏，因而可明显降低对智能电视或机顶盒的芯片处理能力的要求。预计云游戏平台可在上半年在吉林省多地区推出，带来公司盈利能力更高质量的提升。预计公司2014-2015年可实现的每股收益分别为0.46元、0.62和0.76元，给予目标价17.11元-18.50元，对应2014年37倍-40倍市盈率，重申"买入"评级。 |
