华融证券：关注新疆油气开放带来的相关机会 本周石化板块落后指数表现。 本周石油石化(中信)板块涨幅3.15%,落后于沪深300(4.75%)和上证综指(4.93%)。 本周市场普涨,以国防军工和交通运输两大板块领涨,石化板块涨幅居末。 本周荣盛石化(9.5%)、国创高新(7.5%)领涨。恒逸石化(-3.7%)、宝利沥青(-0.5%)等公司领跌。 原油市场继续下跌。 本周国际原油价格继续下跌。本周初欧元区制造业PMI创13个月新低,同时美国进入需求下跌季节,两大因素导致原油价格迅速下跌,虽然周中俄乌有望达成停火协议以及美国工厂订单增幅创新高支持了原油市场,但是美元汇率的上涨则再次打压了油价。 其他大宗商品方面,天然气、液化气、丙烯酸仍低位震荡。乙烯国际高位下跌后趋稳,丙烯国际仍在下跌,丁二烯国际则继续反弹。甲乙酮、甲醇价格有所上涨。 石化要闻。 1,中国石化混合所有制改革将在本月底完成引资工作。本周,嘉实基金获批一家封闭式基金将参与中石化的混合所有制改革。而媒体报道,中石化销售公司的治理结构等方面也会在混改后进行重大调整,并在合适时机在香港上市。 2,海越股份、卫星石化的丙烷脱氢装置均已打通。海越股份9月3日公告,其138万吨丙烷和混合碳四利用项目的三套主要装置均以打通并生产出合格产品。此前,卫星石化也公告称其45万吨丙烷脱氢装置也全部打通。两家公司的丙烷脱氢项目将使我国的丙烯供应进一步得到保障,并延长两家公司产业链,提高两家公司盈利能力。 投资建议与风险提示。 我们建议以大型蓝筹作为基础防御性配置,关注新疆油气开放带来的相关机会,关注民营企业海外油气收购的投资机会。 风险提示:国际油价波动,国企改革低于预期。 |
