| 结论一：公司主要产品用电管理系统、电子式电能表、标准仪器仪表的技术水平领先，市场占有率较高，均排名行业前两位。 结论二：各省电力公司开始大力推广用电管理系统和载波表的应用，公司这两项产品的订单额快速增长。我们预计用电管理系统08年销售收入增长在70％以上，电子式电能表销售收入增长将达到100％。 结论三：公司多数产品的毛利率都在35％以上，原材料价格稳定，使公司具有较强的盈利能力。 结论四：我们预计公司2008、2009、2010年的每股收益为1.09、1.68和2.30，未来三年的复合增长率为54%。按照PEG为0.46计算，对应的08年市盈率为34倍，目标价为37元，给予"审慎推荐-B"的投资评级。 |
