| 也许是受到半年报集中披露的影响，上周（8月4日至8日）机构调研A股公司数量环比继续减少，主要调研目标为已披露半年报的公司。从行业属性看，煤炭、石油、天然气等资源类及相关企业被机构不约而同地选中。其中，身处“最困难时期”的煤炭企业神火股份迎来一年来首次机构调研；申银万国证券一行3人单独调研易世达，半数问题询问天然气业务；杰瑞股份接受十多家机构调研时认为，在美国制裁俄罗斯措施升级后，俄罗斯油田设备领域会成为中国企业的一个重要市场。 此外，在沉寂约半个月后，泽熙投资和千合资本再次出马，分别调研珠宝商明牌珠宝、进军机器人领域的博实股份，其中明牌珠宝已经提出10转12的中期高送转方案。而汇川技术上周披露调研报告显示，公司8月1日获高盛集团等111位机构投资者热捧。 两批机构调研巨亏煤企 上周接待调研的公司很少，但是煤炭、石油、天然气这些资源类及相关企业，纷纷被机构选中调研。记者注意到，其中一些公司的业绩很差，甚至是史上最差。 煤炭企业神火股份上周披露，分别于8月1日和6日接待了嘉实基金与招商证券等两批次机构调研。追溯公告，河南上市公司协会曾于2013年8月组织投资者调研神火股份，此后再未有任何机构登门。 神火股份披露了煤炭价格走势预期、上半年生产经营情况和未来3年产能，以及电解铝毛利率变化、新疆项目建设进展。神火股份今年上半年净利润为亏损3.6亿元，同比下降262.81%，公司自称目前为“成立以来最困难的时期”。 对于煤炭价格走势的预期，神火股份认为受宏观经济不景气和内蒙煤炭产能释放太快等多种因素影响，国内煤炭企业已经有70%处于亏损状态。为改变这种局面，目前国内大型煤炭企业大多在控制产量，煤炭供给会有一定程度的减少，煤炭价格可能会略有上涨，但大幅上涨也不可能。 神火股份披露，公司煤炭产品主要为稀缺的无烟煤和主焦瘦煤，具有一定的价格优势，加上离资源需求较大的华东地区位置较近，公司上半年吨煤盈利还有近100元，煤炭板块实现净利润1.8亿元。 值得一提的是，神火股份多个煤矿项目产能将逐步释放。其中，随着泉店铁路专用线建成投入运营，泉店煤矿产能将在近期得以释放；梁北煤矿产能由90万吨/年增加到240万吨/年的改扩建工作正在积极准备中，待国家发改委审批后立即启动；正在建设中的和成煤矿和大磨岭煤矿，将分别于2015年底和2016年建成投产。 8月5日，申银万国证券一行3人单独调研易世达，调研报告披露了6个问题，其中3个问题关注了易世达新进入的天然气业务。 易世达8月1日披露了2014年半年报，营收和净利润分别同比下降49%、13%。不过，世纪证券研报指出，易世达布局的燃气业务陆续从2015年开始贡献收益，未来将形成稳定的利润来源，公司经营最困难时期可能正在结束。 机构在调研中询问易世达，天然气业务多久能产生收益？易世达表示，燃气处于区域市场调研和客户跟踪阶段，客观原因延缓了谈判进度。吉通燃气管道暂时尚未贯通，预计四季度能解决，参股公司鑫能设备还在建设中。 对于易世达燃气的客户拓展和气源情况，易世达表示现在不存在气源问题，有很多途径，包括吉通燃气可以提供管道气，目前主要关注客户拓展。至于天然气方面的供气量，公司则称看具体的需求，供气能力基本没有问题，主要是解决一些工业客户的特殊需求。 油服企业杰瑞股份今年上半年净利润同比大增56%，达6.4亿元。上半年，该公司曾多次接待高盛、摩根等外资机构调研。8月6日，杰瑞股份接待中信证券等十多家机构调研，回答了美国制裁俄罗斯对中国油气行业影响，以及天然气设备市场、公司收购目标和加拿大业务情况。 杰瑞股份表示，美国对俄罗斯的制裁正在升级，一些西方国家油气公司、服务公司正在退出俄罗斯，撤出后最现实的是，油田设备会成为中国企业的一个重要市场。俄罗斯市场和中亚市场越来越倾向于中国，市场容量很多很稳定，俄罗斯市场可以持续出大订单，对中国来说这是一个利好。 中信证券等机构询问，“最近关于液化天然气、天然气加气站等的新闻层出不穷，天然气设备市场较为火爆，公司对此有何看法？”杰瑞股份表示，到2030年天然气的生产和消费会增长3倍。杰瑞股份认为，未来增量主要来自于非常规油气和海洋油气，对应的工程和设备将会有非常大的增量，未来会有较快发展。 泽熙千合再出马 在沉寂两周后，泽熙投资和千合资本两家私募再度出山调研。而据记者统计，近期被调研最火热的是汇川技术。8月6日，汇川技术披露8月1日接待高盛集团等111位机构投资者调研，今年以来公司已累计接待16次机构调研。 8月4日，泽熙投资单独调研明牌珠宝，而明牌珠宝已经提出10转12的2014年半年报利润分配方案。不过，明牌珠宝上半年盈利情况略低于预期。 对于第二季度销售下降，明牌珠宝解释主要受到国内宏观经济增速放缓影响，影响消费信心；同时，2013年同期出现了黄金消费热潮（即二季度基数很高），黄金消费有所透支，导致今年二季度市场消费乏力，出现较大幅度下跌。 泽熙投资担忧今年黄金珠宝消费市场增长并不乐观，询问明牌珠宝如何确保下半年经营稳定和盈利增长。明牌珠宝从三个方面进行了回答，主要包括渠道拓展、门店管理和新品研发等。公司认为，随着政府微刺激和稳增长政策的出台，房地产政策趋于宽松，预期下半年的经济发展环境会略好于上半年。 泽熙投资还关心明牌珠宝投资珠宝职业在线教育的目的。明牌珠宝表示，互联网已对教育等行业产生重大影响，而2013年黄金珠宝零售市场规模达4700亿元，市场从业人员数以百万计，但人才培养与需求脱节。因此，公司期望与北京高等珠宝研修学院强强联合，占据珠宝培训教育领域先机，也借此提升公司在自身业务方面的竞争力。 8月7日，千合资本等机构调研博实股份，博实股份董事长兼总经理邓喜军、财务总监兼董事会秘书陈博等出面接待。在参观公司厂区后，机构主要询问项目进展和公司新领域业务等。 博实股份表示，公司石化、化工领域方面传统业务受宏观经济及行业因素影响，增长难度很大，目前传统业务所占比重较大，整体看来，经营压力很大。目前，公司已有智能货运移载设备、高温作业机器人等新领域业务。 此前博实股份年度业绩增长率较稳定，不过公司披露，今年压力很大，根据目前掌握的经营信息，预计全年业绩较上年度变化为-15%~15%，希望新领域业务能够对整体业绩有较好的贡献。 上周机构调研热点公司情况 调研时间 上市公司 主营业务 调研机构 调研内容 8月1日汇川技术 自动化控制产品高盛集团、华夏基金等111位机构投资者 海外市场情况、订单增速，通用伺服产品未来规模 8月1日和6日神火股份 煤炭 嘉实基金、招商证券等 煤炭价格走势、未来3年产能、电解铝毛利率变化 8月4日明牌珠宝 珠宝首饰生产销售 泽熙投资 二季度销售下降原因、投资珠宝职业在线教育目的等 8月5日易世达余热发电、能源管理申银万国证券 天然气业务收益前景和客户拓展、气源情况 8月6日杰瑞股份 油田专用设备 中信证券等十多家机构 美国制裁俄罗斯对中国油气行业影响、天然气设备行业前景 8月7日博实股份 石化化工后处理成套设备千合资本、新华资管、东方资管等传统行业领域业务进展、机器人等新领域业务情况、研究院作用 .证.券.时.报 |
