新中基(000972)，近期浮出水面的又一个极品“差生”。不过，六年造假也只是收到一张40万元的“警告”罚单，违规、违法成本之低，也又一次雷倒众生。 具体情况是：因在2006-2011年期间连续虚构购销业务，累计虚增收入6.6亿元、虚增利润2.2亿元，证监会本周对新中基给予警告，并处以40万元罚款，同时对相关个人处以罚款3万元到30万元不等。 造假公司交易依旧 中国股市有一串造假明星，银广夏、绿大地、万福生科、南纺股份……新中基只是最新被挖出来的又一个而已。 银广夏2010年11月开始停牌至今，依然在为重整进行腾挪。绿大地则早已走出危局处于正常交易中，这两年最高价甚至达到18元以上，本周五收报13.49元，动态市盈率250多倍。万福生科则“运气”坏了点，风口浪尖上于去年4月停牌至今，股价处于上市以后的最低区间，停牌前也还有5.65元。南纺股份在一片“为什么不退市”的质疑声中，如今也还在交易着，本周五收报5.40元。 新中基被曝造假而收到罚单后，9日复牌当天大跌6.4%，收报3.22元。其后两个交易日，新中基即稳住阵脚，周四回升1分钱，周五再回升4分钱，报收于3.27元。股吧上有股民说：“空头凹井过后激情四射，一周见证。哈哈！”市场似乎有些见怪不怪甚至引以为乐了。 六年用心专一造假 根据相关公告和分析，可以还原新中基的整个造假过程，可谓造假用心专一。 2005年，新中基对前5名客户的销售额为4.01亿元，占公司全年收入的38.96%。而仅过了短短一年时间，新中基2006年的前5大客户销售额直线飙升至10.4亿元，占公司全年收入的比重升至58.35%。 经证监会查明，2006年1月新中基通过隐蔽出资，设立了空壳公司天津晟中国际贸易有限公司。其后，天津晟中先从新中基采购番茄酱，再销售给新中基的控股子公司天津中辰番茄制品有限公司。到2007年，这个天津晟中成了新中基最大欠款方，拖欠上市公司2.98亿元，占其预收账款总额的31.92%。 2007年至2010年，新中基又利用非关联企业新疆豪客国际贸易有限公司，先从天津晟中采购番茄酱，加上应缴税款与新疆豪客获得的纯利润后，再转手全部销售给天津中辰。相关资料显示，新中基利用新疆豪客中转过账，货物基本不动，交易只是仓单转移而已。 2010年，新中基通过虚增成本进而虚减利润5648.11万元，虚减利润占经核查更正后净利润的26.25%。也就在这一年，新中基以番茄酱国际市场价格低迷为由，大幅计提了存货跌价准备1.56亿元。 专业人士指出，这当中新中基主要运用了两种造假手法：一是2006年的“壳公司”，但此举较容易被发现；之后是2007年至2010年的非关联企业及壳公司，手法隐蔽得多，可谓造假更用心、更精到。 两次融得近10亿元 中国股市被称为“圈钱市”，众多企业上市的唯一目的就是“圈钱”。新中基造假，更是两次成功再融资，累计募资近10亿元。 2006年8月，新中基半年报主营收入6.99亿元，同比增长176.04%，净利润1514.71万元。随后两个月，新中基完成非公开增发，以7.35元/股向9家投资者，定向增发5450万股股份，募集资金净额3.87亿元。 2010年，新中基再次成功定增，以9.43元/股向控股股东等9家特定投资者发行6298.47万股，实际募集资金净额为5.84亿元。 不过，从新中基上述六年造假历程可以看到，其再融资所依赖的业绩是人为制造出来的。而专业人士也指出，在上述的第一次定增中，其募资项目变更是与业绩造假有所关联，更便于新中基操控经营业绩，还是为造假服务。 也许，造假即处罚退市，将会误伤不明真相的二级市场投资者。但是，造假可圈钱，造假不退市，造假可以不必承受重罚，造假更加无需承担社会道德责任，甚至也不为市场所唾弃，这就成了一个恶性的怪圈。可以想象，这个怪圈如果不彻底打破，新中基便不是最后一个造假的资本市场的“差生”。 |
