三大利空成“黑三兵”推手
多头欲突围 周四早盘股指继续回调，走出了"黑三兵"形态。短期利空因素影响使空头获得可剩之机，但在个股分化及政策护航的背景下，回调反而是个股的低吸良机，投资者可在多头突围时择机跟进。 从消息面看，三大利空因素打压盘面：1、新股开闸，据测算打新锁定的资金量至少在3000亿元以上，资金分流效应明显；2、监管层继续掀起"打鼠"风暴，基金业出现史上最严重的离职潮，机构无心恋战；3、期指方面，总持仓居高不下，空头主力席位加码明显，IF1407合约净空创出新高水平，空军司令带头增仓反攻，股指随之回调。 不过，上述利空前期市场已有所预期，更多或属于短期应激性反应。我们广州万隆认为，目前诸如IPO抽血等利空因素固然存在，但监管层对冲性护盘动作也持续不断，并积极推进市场化改革。虽然反弹短暂受阻，但空头也难以持续拓展空间，盘面仍将反复震荡。例如早盘龙头指数创业板率先翻红，多头仍在积极寻求突破口。在利空宣泄后，盘面有望再度回暖。 因此操作上，投资者不宜过于看空，反而应积极逢低关注主线热点的新一轮上升布局机会。虽然今天受资金分流等不利因素影响而热点明显收缩，但近期熟数十股涨停，军工、信息安全、石墨烯等热点轮番上涨的炒作示范效应已深入人心，"政策导向利好刺激+产业资本运作"的模式正逐渐获得市场认同，那么下跌动能释放后多头快速反扑的局面也将随时上演。 由于整体行情仍属于震荡及结构性分化特征，连涨后空头反扑，连跌后维稳护盘及多头将发力，多空相互切换。在此背景下，唯有低吸高抛，而非追涨杀跌才更加契合行情节奏。因此，投资者不妨积极关注如民生改革、市场化改革、新能源、新技术、资本运作等仍有"大故事"可讲的板块方向，结合短期事件驱动、中报业绩暴涨等要素综合考察。其中，新技术中的石墨烯概念已经连续炒作2天，一旦股指止跌，那么新的炒作主线又将突起，值得抢先挖掘。(广.州.万.隆.) 空头司令安信证券悄然翻多
大摩建议超配A股 IPO二度重启靴子落地后，似乎暖意渐生，此前4月提出“春来股市绿如蓝”的安信证券似乎也悄然翻多。 据悉，安信证券的中期策略会将于本月25日至27日举行，而主题是“守时待势熊自去，楼花落尽牛渐来”，同时会上高善文和吴照银将分别发表以“盈虚之有时”和“希望的等候”为题目的演讲，分析人士认为这象征着安信宏观观点开始逐步看多。 此前4月，安信证券与国泰君安的“多空大战”引发投资者关注，4月初，安信发布二季度策略明确唱空，提出春来“股市绿如蓝”——二季度股市下跌幅度将超过一季度，而国泰君安则提出二季度A股将出现由权重股引领的400点反弹，而后两者展开“多空大战”。 而实际上直到6月初，安信证券依然坚持看空的思维，6月14日，安信证券首席策略分析师吴照银还发表了“股市的大机会，还是要等一等”的观点，而安信首席经济学家高善文近期阐述了“短期内经济增长仍难乐观”的观点，其在6月12日的旬度经济观察中提出，“可以认为短期经济正呈现更多的企稳迹象，但也许还需要几个月的时间来完成筑底”。 不过安信证券并非近期看好的唯一机构。摩根士丹利亚洲及新兴市场股票策略部主管Jonathan Garner周三对媒体表示，A股目前8.6倍PE明显低估，其坚持对中国股票的买入评级，并认为目前投资者们对世界第二大经济体中国的担心太过夸大。 而瑞银证券H股策略分析师也在近期发表文章表示，“如果中国改革取得进一步突破，同时经济下行风险减弱，市场对改革可能热情重燃”，并指A股重现牛市并不是梦。 不过安信证券依然留给市场一个疑问，此次悄然翻多的逻辑何在？ 经济企稳
券商乐观预测七八月有反弹空间 本报讯昨日多家券商发布了2014年中期投资策略，不同程度地对近期宏观经济和股票市场作出乐观估计。其中国信证券认为中国目前各项经济指标已显示企稳信号，三季度宏观经济料无近忧。而招商证券则预测7、8月份市场将有反弹空间。此外，近日来自英国方面的消息也引起资本市场广泛关注。昨日中国外汇交易中心宣布在银行间外汇市场开展人民币对英镑直接交易，而正在英国访问的李克强总理也带来“中英签署26项经贸协议价值140亿英镑”的消息。 二季度宏观经济已无忧昨日，国信证券举办了2014年中期策略会，其认为目前宏观经济已无近忧但仍有远虑；股市资金难以打破存量博弈格局，资金宽松无法传导至股市，牛市依然遥远。国信证券认为，今年二季度，国内货币政策明确转向定向宽松，将逐步发挥托底作用，各项经济指标已显示企稳信号，加之人民币贬值及外需恢复拉动因素，三季度宏观经济料无大忧。但展望四季度及明年，依然面临诸多挑战，包括通胀压力预计将在四季度显著回升；海外经济方面，美国QE退出进程将实质性加快，加息预期逐渐形成，资金回流等因素恐对国内经济和政策取舍带来负面影响；微刺激政策并不能解决中国经济的深层次问题，且边际效用递减，需求改善的持续性存疑等。 7、8月份市场有望反弹？相对国信证券对股市的谨慎预期，招商证券研发中心策略研究主管陈文招在中期投资策略会上的观点则要乐观得多。其表示，在今年下半年里，不排除“微刺激”加码带动经济和股市有阶段性反弹的可能。“股票市场还是比较低迷，还会跌多少也不好说。总体上，经济周期没有调整过来。短期来看，不排除有短期反弹。我觉得7、8月份之前，政策在放松加码，市场有反弹的空间。但是反弹的空间不是特别乐观，估计在2200点左右，不会特别大。”其表示，“之所以对反弹的空间不乐观，是因为政策大力度放松的可能性非常低，另外投资者的风险偏好程度也连续几年大幅下降。”陈文招认为，在新常态下，股票市场整体是平淡的，大类资产仍是配置债权的阶段，债权配置应以利率债和高等级信用债为主。在股票资产中，会有局部性机会，但是这些机会也不太可能是爆发性机会，需要精挑细选和耐心持有。 中英签署26项经贸协议价值140亿英镑近日来自英国方面的利好消息不断。昨日下午，经中国人民银行授权，中国外汇交易中心宣布在银行间外汇市场开展人民币对英镑直接交易。分析人士认为，在遵循市场原则的基础上开展人民币对英镑直接交易，这是中英两国共同推动双边经贸关系进一步向前发展的重要举措。而近日在英国访问的李克强总理也带来好消息。英国石油公司(BP)6月17日和中国海洋石油总公司(CNOOC)签署一项为期20年、总值118亿英镑的液化天然气供应协议，正在英国访问的中国总理李克强与英国首相卡梅伦在英国外交部共同见证了该协议签约仪式。在随后举行的中英两国总理联合记者会上，双方宣布共签署了26项经贸合作协议，初步估计价值140亿英镑。(投.资.快.报.余.以.墨.) |
