| <DIV style="BORDER-RIGHT: #000000 0px solid; PADDING-RIGHT: 0px; BORDER-TOP: #000000 0px solid; PADDING-LEFT: 0px; FONT-WEIGHT: bolder; FONT-SIZE: 28px; FLOAT: left; PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; BORDER-LEFT: #000000 0px solid; WIDTH: 28px; COLOR: #990000; LINE-HEIGHT: 140%; PADDING-TOP: 0px; BORDER-BOTTOM: #000000 0px solid">推</DIV>荐股: BNP百富勤将安徽海螺水泥(0914.HK)评级由买进下调至持有，因该股上个月大涨21%后，其估值已完全体现。 BNP仍对海螺水泥的盈利前景持乐观态度，将目标价由57.50港元提升至68.50港元（相当于2008年26.5倍的市盈率）；预计2008-10年的年销售量将增长19-21%（2007年的增幅为15%），因产能扩张加快。而且表示，该公司还将重点放在中国西部市场，如四川，重庆，这一地区由于需求强劲，水泥的价格高于全国平均水平。海螺水泥最近配售融资人民币115亿元，有助加强其资产负债表，支持产能扩张。该股目前下挫3.8%，至67.95港元，同期恒指走软2%。 |
