| 全球镍供“再吃紧”
相关公司有望受益 路透社消息，世界第二大镍原矿生产企业，巴西淡水河谷旗下位于新咯里多尼亚南部的Goro矿区上周末遭遇当地矿业反对者的暴力袭击。该袭击的起因是由于本月早些时候Goro矿区洗选厂酸性废水的泄漏，所导致的当地自然水源鱼群大量死亡。暴乱发生前，该矿山已经由于环境污染问题而停产。 按照巴西淡水河谷Goro矿山的年初预计，该矿山2014年预计产量为6万吨镍原矿，将占比2014年全球总供给量的3%左右。但是，第一季度公司镍原矿生产量仅为4100吨，占比全年预计产量的6%。 根据路透社援引淡水河谷管理层的报道，目前虽然矿山部分挖掘机、矿山车以及一座管理中心的建筑被烧毁，损失在2-3千万美元左右，但是上不会对矿山整体复工形成威胁。淡水河谷公司目前就该矿山的复工问题与新咯里多尼亚地方政府进行磋商，希望尽早复工。 但是，新咯里多尼亚地方政府本周表示，在第三方环保监测评价机构出具合格环境评价报告前，政府不会同意淡水河谷的Goro矿山进行复工。 信达证券认为，从今年1月份以来的镍价格上涨，主要是由于印尼政府在今年1月12日出台的镍原矿出口禁令对全球镍原矿供给端造成的约15%的短缺。但是，作为占比世界镍原矿供给端7.5%的新克里多尼亚，在印尼全面收紧镍原矿供给后在供给端的地位逐渐上升。2013年巴西淡水河谷Goro矿山的镍原矿产量占比该国总产量的48%。因此，其2014年镍原矿供给量的削减，势必会引发全球范围内对于镍原矿供给端“再吃紧”的担忧。 从需求端当前情况来看，日本两大镍冶炼生产企业住友金属、太平洋金属都由于矿石供给量的不足下调了其全年镍铁、精炼镍的生产计划。中国作为世界第一大镍原矿消耗国，2013年镍原矿表观消费量49%，若算上其精炼镍生产与消耗之间的20万吨精炼镍缺口（其主要依赖进口），中国实际拉动的全球镍原矿需求约为60%左右。2014年初中国为应对印尼镍原矿出口禁令，调整了其镍原矿库存量至9个月。但是，随着印尼在供给端形成15%的缺口后，新咯里多尼亚又出现大型矿山停产，我们预计今年8、9月份或将出现由实际供给端缺口所造成的新一轮镍金属价格上涨。国内A股市场，镍资源板块相关公司或将在这一轮供给缺口所形成的金属价格上涨中受益。 A股市场上，镍资源板块公司包括：华泽钴镍、吉恩镍业、兴业矿业等。（.证.券.时.报） 上期所稳步推进锡、镍期货上市 上期所副总经理叶春和昨日在“上衍有色金属论坛”上表示，上期所正稳步推进锡、镍期货新品种的各项上市工作，全面做好有色金属指数期货的上市准备工作，积极开展铜期权等产品研发。 据悉，目前上期所已完成有色金属指数期货合约的设计，并已报证监会审批。铜期货期权和黄金期货期权已经完成合约和规则设计工作。另据了解，锡、镍期货近期已就合约细则向行业内征求意见，有望年内上市。 中国镍原料明年将现大缺口在LME伦镍迅速下探至1.8万美元/吨后，镍价又迅速反弹至1.9万美元并进入横盘整理。后期伦镍走势如何？从机构最新调研的印尼镍供应数据来看，2014年整体缺口不大；但2015年随着库存逐步消化，中国镍需求缺口将很大。 不锈钢冶炼镍元素的来源主要有三种：电解镍、镍生铁和不锈钢废料。中国多选用高品位红土镍矿冶炼高镍生铁，进而生产不锈钢。高品位红土镍矿80%来自印尼。2014年1月，印尼禁止原矿出口，并鼓励企业建冶炼厂，但因为冶炼厂建设周期问题，从而会影响中期供应。镍产业链咨询机构—镍吧的最新调研显示，较乐观评估，2014年印尼镍金属供应与上一年持平，即12万吨；2015年将新增产量12万吨、2016年新增产量40万吨；2017年镍金属产量53万吨。 2013年中国不锈钢厂消费镍生铁约68万吨。印尼原矿出口禁令颁布后，中国企业加大储备。镍吧调研数据显示，当前，中国的红土镍矿的库存量足够中国镍铁厂用近5个月；同时，镍生铁库存量够用近2个月。总体上，2014年下半年中国镍供需处于平衡态势。 镍吧分析师弈断机认为，在中国现货镍资源库存消耗以后，2015年中国镍需求缺口将很大，直到2016年才能基本平衡。 菲律宾也有红土镍矿，可适当弥补。然而，菲律宾红土镍矿以品位较低的镍矿为主，并不适合中国高镍生铁生产。因而，印尼新建镍冶炼厂项目投产状况将左右中国不锈钢镍原料供应。 此外，上海有色网分析师也认为，2014年镍生铁路线的不锈钢原料供应并不短缺；但年内镍价还是上涨趋势。（.上.证 .阮.晓.琴） |
