| 【概念股解析】 亚泰集团旗下吉林大药房获互联网药品交易服务资格 亚泰集团（600881）19日晚公告，近日公司持股76.3%的吉林大药房药业股份有限公司（简称“吉林大药房”）获得了由吉林省食品药品监督管理局颁发的吉林省首个互联网药品交易服务资格证书，网站名称为“亚泰医药网”，主要向个人消费者提供互联网药品交易服务。 吉林大药房成立于1998年12月，经营范围为中成药、中药饮片、化学药制剂、抗生素、生化药品、生物制品的零售等，注册资本6375.06万元。 亚泰集团称，吉林大药房是吉林省最大的国家药品储备库单位，本次获得互联网药品交易服务资格证书后，将成为吉林省第一家网上药品交易平台，销售渠道更为多元化，有利于进一步提高吉林大药房的品牌和知名度，进而提升吉林大药房的盈利水平。 长春高新（000661）：地产拖累业绩，医药主业稳健增长 来 源： 长江证券 撰写时间： 2014-04-21 事件描述 长春高新发布2014年一季报：1-3月公司营业收入4.45亿元，同比下降8.93%；实现归属上市公司净利润6,513.30万元，同比下降6.75%；扣非净利润6,695.42万元，同比下降4.79%；实现每股收益0.5元。 事件评论 房地产结算收入影响，业绩略有下滑：1-3月公司营业收入4.45亿元，同比下降8.93%；净利润6,513.30万元，同比下降6.75%；扣非净利润6,695.42万元，同比下降4.79%，业绩低于我们的预期。公司一季度医药业务收入、净利润良好，均有小幅增长。房地产子公司实现7,325万的预售收入，但结算收入同比下降62.39%，拖累公司收入、净利润整体下滑。公司经营现金流情况良好，为5,396.41万元，同比增加364.81%。 期间费用向好，毛利率略有上升：公司期间费用控制良好，整体期间费率53.04%，同比下降0.76个百分点。其中销售费率39.32%，同比上升0.24个百分点；管理费率13.79%，同比下降0.42个百分点；银行贷款减少使财务费率有所下降，为-0.07%，同比下降0.57个百分点。高毛利药品收入占比增加，使1-3月公司整体毛利略有上升，综合毛利率为82.39%，同比上升1.85个百分点。 短期业绩波动，期待长效生长激素放量：受房地产收入等因素影响，公司业绩暂缓，我们认为这不影响公司长期向好的趋势。金赛药业聚乙二醇重组人生长激素已获得批件，目前GMP认证申请已获国家药品食品监督管理总局受理。我们预计产品会于今年下半年上市销售，并有望重现水针剂的辉煌。正在报批的促卵泡生长激素将会受益于国家“单独二胎”政策；百克生物收购国际顶尖粘膜疫苗技术，拟打造以百克为基础的高端疫苗平台，未来疫苗业务也值得期待。 维持“推荐”评级：公司以生物制药领军企业，研发实力突出，后续产品丰富。长效生长激素等多个品种将陆续上市销售，有望支撑业绩快速增长。我们长期看好公司的发展，预计2014-2016年EPS分别为2.53元、3.10元、3.73元，维持“推荐”评级。 |
