| 申银万国 新三板弄潮儿 新三板也是近年来券商翘首以盼的重要创新业务之一，虽然至今交易并不活跃，但是券商还是在抢夺挂牌数量上跃跃欲试，其中申银万国最为积极，其保荐挂牌的企业已近百家。 截至5月13日，新三板挂牌公司已达740家，总市值达到1434亿元，远超创业板，也超过中小板721家的数量。证监会副主席姚刚近期还透露，今年新三板挂牌公司数肯定会超过1000家，并将以很快的速度超过两个交易所上市公司的总量。 虽然"新三板"的交易活跃度仍有待提高，交易制度也不完善，券商切入过程中多是以抢挂牌数量，作为未来参与新三板业务的垫脚石，但不可否认，新三板未来带来的收益颇有想象空间。根据中国证监会的目标，未来新三板容量将是一万家。而新三板潜力就体现在全国所有地区的科技园区，这是它源源不断的后续挂牌项目的源泉。 而目前的保荐争夺战中，申银万国最积极，也走在了最前面。截至5月13日，申银万国累计推荐新三板上市家数94家，远抛后者。齐鲁证券排在第二位，推荐40家；国信证券、广发证券、长江证券、中信建投证券分别推荐39家、36家、35家、35家。 据证监会副主席姚刚称，新三板本月将进行系统切换升级，8、9月能正式提供协议交易、做市商制度、集中竞价三种交易方式。据统计，截至5月8日，"新三板"累计成交901笔，成交股数1.17亿股，涉及金额5.7626亿元。 日前，全国中小企业股份转让系统交易支持平台进行了第一轮全网测试，完成预定测试任务。据悉，在此基础上，"新三板"将分别于5月3日和5月10日进行第二轮和第三轮全网测试，做市转让功能预计于8月份上线。 做市商是在证券市场上不断地为所代表的股票提供双向报价，并以自有资金和证券与投资者进行交易的公司。做市商负有维持股票流动性的义务，其利润来自于买卖的价差。 申银万国拥有大量保荐企业，而未来做市商开启，券商有机会从做市商业务获取巨大利益，届时申银万国收购宏源证券后，将成为国内第三大券商，将有机会在做市商业务上大展身手。 东方证券 集合理财最大赢家 券商资产管理业务从2012年开展创新业务以来发展迅速，业务"松绑"让证券公司有机会"跑马圈地"。2013年也是被认为是券商集合理财爆发式增长的一年，据国金证券统计，截至2013年12月31日，有795只券商集合理财产品成立，然而2013年收益率最好的则要数券商排名20开外的东方证券。 截至2013年底,券商集合理财规模不断扩张,从2009年的978亿元提升到了2013年底的5652亿元，仅仅用了4年的时间，就提高了478%。特别是近两年，增长逐渐增速。增速从2010年的2%和2011年的36%，提高到2012年的50.3%以及去年的176%。 2013年券商和其资管无论是在发行数量上还是在发行份额上都强于往年。共有87家证券公司和资产管理公司总计共发行的2000只左右产品,其中发行量最大的为海通证券资管,在2013年其资管业务总共发行了约130只产品。华融证券以124排名第二位,去年发行产品量最多的国泰君安今年居第三位。前三名发行只数占市场的18%的比例。排名前十的券商和资管总计发行了800余只产品，占比40%。 截至2013年12月31日,2013年以前成立并仍在运行的19家管理人2013年资产净值实现总体正增长。东方证券、光大证券、中金公司排名靠前，其中东方证券产品数量最多，而且无论是近半年、近一年、近两年还是近三年的实际资产净值增长率均表现最佳。 东方证券财报显示，2011年，东方证券管理集合理财产品18只，规模95.12亿元，2012年为25只，规模116.42亿元，2013年40只，规模141.6亿元。 根据iFinD数据统计，去年12只集合理财产品收益率超过30%，其中一半都来自东证资管。分别是东方红5号、东方红4号、东方红新睿1号、东方红公益、东方红先锋6号、东方红先锋6号Ⅱ期，收益率分别为46.8%、41.3%、35.9%、33.7%、30.9%、30.6%。 惹人注目的是，东方红4号积极成长集合理财产品成立五周年，累计净值增长率超过125%，取得了5年平均年化收益率逾25%的优秀业绩，在有统计的同期34只券商集合理财产品中位列第一名。 海通证券 股权质押回购开拓者 2013年也是券商股票质押回购业务井喷的一年，券商创新的"类贷款"业务在各家上市券商财报中均崭露头角，并且，广发证券、华泰证券、招商证券、宏源证券等均把股票质押回购业务作为2013年发展战略，不过海通证券的成绩最为显著。 2012年仅海通证券一家券商在股权质押回购业务上取得收入。然而，2013年共有19家券商的股权质押回购业务利息收入已实现千万元量级。 根据数据统计，2013年1月1日至6月23日，上市公司共实现1006笔股权质押融资交易，其中券商直接参与做质权人的股权质押融资交易只有58笔，其次还有31笔由券商旗下资产管理公司参与，其余917笔全部为银河和信托公司所承接。 而上市券商中，券商股权质押回购业务情况窘境显得更突出。证券业的2012年报显示，19家上市券商中仅仅海通证券的股权质押回购业务取得成绩，实现2853万元利息收入，其他18家全部都是零。而2013年半年报也显示，多家券商股权抵押回购业务的利息收入仍然是零元。 然而，从去年下半年券商开展股权质押回购业务发生转机后，券商的潜力很快得以释放出来，股权质押回购业务格局开始出现大幅度调整。 根据统计，从去年6月24日截至年底，上市股权质押回购业务实现1730笔，其中763笔是由证券公司及其旗下的资产管理公司参与，在质权人中所占比例已经由上半年的8.85%，快速提升到44.13%，表明券商在股票质押回购业务领域很快站稳了脚跟。 其中券商股票质押回购业务开展力度最大的并非券商龙头中信证券，而是海通证券。 2012年在股票质押回购业务上实现营业收入的仅海通证券一家，而且并不是海通证券自身做质权人，而是通过旗下上海海通证券资产管理有限公司运作，全年实现股票质押回购业务利息收入2853万元。然而2013年，海通证券自身开始涉足股票质押回购业务，全年直接参与37笔上市公司股票质押回购业务，合并财报共实现股票质押回购业务利息收入18372.4万元。2014年至今已经参与69笔上市股权质押回购业务。(证券日报 田运昌) |
