事项:
继19日公司与五色海环保签署战略合作框架协议,通过传感器拓展物联网布局大数据及社区服务。公司20日晚再次公告与齐家网信息科技股份有限公司签署战略合作协议:将共同成立合资公司拓展公共建筑装饰的互联网运营,利用双方各自优势推进建筑装饰电子商务行业标准、创新设计新模式,开展装饰行业电子商务培训等领域的发展。通过互联网电商平台加快拓展公共建筑装饰业务。
简评:
商业运营模式再升级,公装互联网电商平台加快装饰业务区域扩张。公司在装饰产业链中的品牌优势有助于互联网运营模式升级,且可利用自身设计与资金优势进行管理输出,加快齐家网成熟网上平台运营体系的标准化和精细化,同时加强线下实体店开拓。我们认为公司战略布局电商平台将大大加快装饰业务的渠道下沉,进军中低端装饰市场。经营模式的重构有助于提高品牌力,互联网电商平台有助于加快公司区域扩张,基于主业优势快加速提高装饰业务市占率。
齐家网为国内领先家装互联平台。齐家网目前业务遍及全国32个城市,拥有400余万会员与36,000名供应商 2010-2012年网站交易额分别为62/115/200亿,通过“B+BtoC”模式,构建家装互联网平台。
公司与齐家网合作将创新拓展公装互联运营模式。公司和齐家网规划在如下领域开展合作:(1)双方共同成立一家电子商务公司,依托齐家网现有平台和模式,创新型地快速拓展建筑装饰行业公共装饰市场的互联网运营新领域。(2)亚厦股份将移植自身在设计、施工、安装、部品部件加工、工程监理等方面的检测标准到电子商务平台中,制定电子商务建筑饰行业新标准。(3)推进室内设计图库模数化、效果图云渲染、施工图智能化等模块、系统的建设;依托云计算平台和资源,创造室内设计新模式,开创“所见即所得”的新型电商体验平台。 (4)通过电子商务平台,充分利用社会资源,开放设计、施工、监理等模块,大幅度释放产能。 (5)开展电子商务知识培训。
盈利预测与估值:我们认为公司互联电商平台业务拓展将驱动业绩和估值的双重提升。预测公司2013/14/15年EPS分别为1.41/1.84/2.49元,给予14年20 倍PE,目标价36.8元,维持“买入”评级。 |
