| 水皮：银行在吸小散的血 余额宝在吸银行的血 神仙打架，小鬼遭殃。 马蔚华马行长最近就被媒体搞得有点人不像人，鬼不像鬼，原因就在于他关于余额宝的讲话，因为多少有点不以为然，所以就被一些不良媒体借题发挥在版面上形成了对立面，先是移花接木说他在两会上为此和郭广昌对掐，后来又说央行肯定余额宝而他却说没有用，马蔚华江湖名声再大也是混金融的，如果说前者不过是开玩笑，那么后者就是直接把他挂火上烤，弄不好是要出人命的。 这就是人怕出名猪怕壮，谁叫你那么活跃？谁叫你那么有想法？谁叫你那么好说话呢？ 但是，余额宝之类的话题，马蔚华其实是有发言权的，在中国的银行家里面，这位招商银行的前行长前卫意识、创新意识、互联网意识是最浓厚的，招商银行早年的电子银行是他一手拓展的，可谓领风气之先，而且他对于物理银行的未来更有清醒的认识，传统银行的消失都是有可能的，如果存贷双方通过一对一或一对多在网上实行自由配对的话，银行的存在就失去了合理性。可惜的是，由于年龄因素，马行长多少有点壮志未酬的味道，倒是同样身处深圳的马明哲在悄悄布局平安集团的互联网金融试验，不仅在网上联络马云、马化腾卖保险，同时还在上海悄不出声地搞了个陆家嘴金融交易所专事网上的PtoP,马年岁月，互联网眼瞅着就成了马家的天下，马蔚华有说道没机会，马明哲不说话埋头练，马云、马化腾则是胸脯拍得震天响，嗓门吼得比天高，抢移动支付已经从网上到了网下，打车软件赔本赚吆喝较余额宝有过之而无不及。 创新是什么？ 创新是破格，是违规，是越线，是颠覆，是破坏，是搅局，是同归于尽，是从头再来，是无知者无畏，是光脚的不怕穿鞋，是雾里看花，是边走边唱，是糊里糊涂，是有可能成功但更有可能失败，是即便成功也有可能是有心栽花花不开、无心插柳柳成荫。马化腾决不可能想到微信会成为拯救腾讯的杀手锏，马云也决不可能会想到余额宝会成为阿里进入金融的敲门砖，微信和微博最大的区别是在打通了移动支付的接口，但是余额宝至今未能为天弘基金带来盈利，或许，和许许多多的互联网创新产品一样，比如微博，还没有找到盈利模式之前，市场关注的高潮已然过去，喜新厌旧的屌丝们又去追逐更新奇特的创新，这种可能性是完全存在的，更何况余额宝及其他的宝宝军团其实就是货币基金的变种，吃的是银行资金利差的饭，本身没有什么技术含量，更谈不上投资技巧或者资源红利，一旦央行放开利率管制，利率完全市场化，或者银行提供同质化产品，余额宝们的优势马上就会大打折扣。事实上，春节之后，随着货币市场资金的供应，同业拆借利率已经步入下行通道，余额宝的收益已经连续下降，目前只是破六，接着必然破五，一旦破四，恐怕要应对的是集中赎回的风险。从外部形势看，环境也在变化，不光是大银行集体抵制协议存款，银行业协会也在谋划一般存款的约束，证监会更是从基金公司层面上在念紧箍咒，所以，虽然央行表态不会取消余额宝，但是这种表态和实际上的围攻相关，顶多是一种政治姿态，帮不上什么大忙的。 钮文新老兄说余额宝是吸血鬼，其实是本末倒置，如果说这个世界上真有吸血鬼，那么也是银行在吸小散的血，余额宝在吸银行的血。换个角度讲，余额宝通过互联网技术把散户的钱归集起来通过协议存款获得机构大户待遇，是金融普惠的实践，值得大声喝彩，又怎么能妄加指责呢？至于对实体经济有用没用则根本就不是余额宝的使命，余额宝也承担不起，那是马蔚华们的使命，不问也罢。（.华.夏.时.报） 牛刀：房地产崩还是不崩谁说了算？ 房地产崩还是不崩谁说了算？ 2014年开始到现在，一共有4个人说过，中国房地产还有十年的黄金时间。这4个人是王健林、冯仑、龚方雄和仇保兴。至于王健林，已经有网友指责他是为自己的利益在说谎，这个不说也罢；至于冯仑，好不容易逃过海南泡沫一劫，至今还有后怕，这也就罢了；而龚方雄是谁有钱就帮谁说话的人，他一直在华尔街投行任职，不说也罢；而仇保兴就不能不说说了，中国住建部的大小官员谁都有房地产利益在其中，这也就不为奇怪了。而财政部部长楼继伟就更为奇怪了，他莫名其妙的说：三四线城市总共就三五千元价格，就成本价，崩什么崩？这是从两会上传来的。 崩不崩的事，什么时候崩，我们回头再说，先说说这个成本价的事吧。2000年的时候，全国大中城市基准地价研讨会在深圳南澳举行，我有幸参加，当时的基准地价是根据城市居民收入和经济增长速度五公里商圈人口等等因素制定的，深圳龙岗中心城总比现在的三四线城市强吧，地价仅为920元，房价2600元，好一点的花园社区超过3000元就卖不动了。这个价格才是中国当时真正的价格。 "一说调控就让我两肋冒火"跑红网络，什么原因？我来说说吧。2009年中国开始投资大跃进，央行发行4万亿基础货币加13万亿无抵押贷款。4万亿基础货币是什么概念呢？这么说吧，从1978年到2008年30年间中国人民通过内需创造的货币只有2万亿，其他的基础货币是通过外需创造的，而当时央行一年就超额印了4万亿钞票出来，什么后果，还要我来说吗？不仅如此，温相还动员央企去全国大中城市做地王，当时地王是以基准地价起拍，最后溢价率超过480%比比皆是，这实际上是一夜地价涨了五倍，房价岂能不涨？ 再来说说中国目前的地价吧，一个北京或者上海的地价就可以买下全美国，整个中国的地价可以买下五个美国。试问，全世界有这样的地价吗？有，只有当年的日本的东京才有，日本最后的结局我们比谁都清楚。不仅如此，在中国投资大跃进时，美联储与中国同步的是执行量化宽松政策，分两次QE向新兴市场和像中国一样的金砖国家印度、巴西、俄罗斯注入流动性。这两股资金猛炒中国楼市，才导致这样的局面。现在美国不和中国玩了，自己先逃了，留下中国自己和自己玩。 如果仅仅只是这样，也就罢了，然而，美元出逃不只是这么简单。中国央行印钞，很大一部分是借美元的信誉才开动印钞机的，也就是我们的外汇占款。这样，美元出逃最大的意义的是把美元的信用也带走了，中国央行再依靠外需印钞就缺少了锚。 美元回流的形态是这样的：先撤回产业和产业资本，这样会导致中国产业过剩，跨国公司临走前都会推高库存，并将库存留给中国换成结算出来的人民币换成美元回流美国。仅这一项就可导致人民币的大鼓膜贬值。这就是我们看见的从2月5日人民币开始暴跌的因素之一。本次美元回流一定会导致美元的升值，同时将伴随美元的加息，以便资金流入银行。这个对中国房地产的打击是致命的。所以，中国房地产在这个时间节点出现后不用多久就会崩盘。哪里会有十年？随着人民币的大跌，中国城市的地价开始大跌，房价被打回原形。中国房地产就这样至少失去十年。 这是大的趋势，是不可逆转的。 |
