| 两会期间将召开中石化专题发布会，有市场消息称将在本周六举行，会重点谈到国企的混合所有制改革。据中证报消息，全国政协委员、中石化董事长傅成玉接受两会记者采访时表示，中石化改革中，民资参股没有所谓的比例限制，取决于资金实力。 今年的政府工作报告进一步明晰了国企改革的方向及路径，"发展混合所有制"是重头戏，石油等七大领域向非国有资本开放。中石化此前宣布下游零售业务引入民营资本，被认为是国企改革提速的标志性事件。而按照中石化董事长傅成玉的规划，下一步，在页岩气的整个产业链发展过程中，包括开发、运输、销售以及其他可能增值的领域，都要推进混合所有制经济的发展。 此前，中石化董事长傅成玉透露中石化集团的整体改革方案时指出，中国石化此次的改革，不仅仅是为了适应相关要求，而是在考虑中国石化、中石化集团的整体改革方案。他透露，两会期间，这方面会有进一步消息。傅成玉的上述表态，被多位券商及基金人士解读为中石化或将连续推出新的国企改革举措。 有分析人士指出，此前中石化能拿出一个油品销售板块吸引投资，力度确实不小，比如该板块的实际盈利就有300多亿元，相信会有一定吸引力。预计未来中国石化还有不少新动作，首先是油气勘探开发的分成，中石化可能将部分油田区块拿出来，让民营及社会资本进入，成立多个新的混合制公司。这对于不少民企来说将是非常大的机遇。 分析人士指出，以政府工作报告对国企改革的规划为纲领，再加上2014年油气工作的具体部署，我国未来油改有望能够有序健康推进。 A股市场上，预计油改板块将维持强势，此外，页岩气板块也有可能受到资金关注。相关股票包括上海石化（600688）、泰山石油（000554）、潜能恒信（300191）、广聚能源（000096）、龙宇燃油（603003）等。 【概念股】 上海石化预计去年盈利20亿 上海石化作为国内最早的上市公司，同时也作为中国石化的控股子公司，背靠华东，上石化的业绩以后将大幅度提高，这两年报表就可以看出。受国企改革相关积极变化影响,中国石化公告引入社会和民营资本参股，实现混合所有制经营。这意味着国企改革再度迈出了重要一步。 上海石化1月23日晚间发布业绩预告，预计公司及附属公司2013年度经营业绩与上年同期相比，将实现扭亏为盈，实现归属于母公司股东的净利润预计为20亿元左右。 数据显示，上海石化2012年净利润为-154846.6万元，基本每股收益-0.215元。而2013年，我国石油和化工行业运行总体平稳，市场供需基本稳定，产业结构调整继续深化。在此情况下，上海石化炼油改造工程的投产，公司加工高硫原油能力显著提高，原油采购成本下降，成品油产能大幅提升，成品油产品结构得到优化，炼油板块盈利大幅增长。与此同时，下游乙烯、芳烃等化工原料也得以充分优化，随着石化市场见底趋稳，公司化工板块盈利能力有所改善，全年业绩与上年同期相比基本持平。 龙宇燃油:销售策略收紧影响收入规模，未来看好保税油业务 研究机构：民族证券 日期：2013-11-01 报告期内公司业绩下滑224.56％。报告期内公司营业收入31.71亿元，同比下滑39.54％；归属上市公司股东净利润为亏损5632万元，同比下滑224.56％；每股收益-0.28元，扣非后净利润下滑212％。 销售策略收紧影响业务规模。石油石化市场需求增速下降，地方炼油企业普遍开工率较低，另外航运业的持续低迷都在不同程度上波及了整个产业链，公司船用燃料油业务受到的影响较大。由于航运市场不景气，公司客户的现金流情况有一定的风险，公司出于对信用销售的谨慎策略，主动对销售量进行了控制。对一些资质较差，回款压力较大的客户终止了合作，所以报告期内收入有大幅下滑，预计今年可能都将会采取这种销售策略来控制风险。 地炼燃料油业务需紧盯原油进口牌照发放进度。预计近几年随着国内炼厂原油加工量进一步提高，燃料油收率延续小幅下降态势，同时燃料油消费量将小幅增长，内贸船用燃料油需求受国内水运货物量的增加而保持增长，地方炼厂燃料油原料需求也有增长空间。但是石油行业改革将产生一些新的变化，地方炼厂未来如果能够拿到充足的原油配额，或许对于燃料油的需求将萎缩，但是我们认为这一进程或许会在几年的时间内才会完成，短期内不必过分悲观。另外随着原油进口权的开放，公司作为一家油品贸易的龙头企业，或许也将从中受益。 保税油业务值得期待。国务院通过《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》，预计上海自贸区将试水多项金融改革，前期公司申请保税油资质的进度有延迟，如今对于民营资本经营保税油业务或许会有推进动作。保税油是为国际航行的船舶提供免税油品供应，2009-2012年保税油市场复合增长率20％左右，保税船供油发展潜力巨大，和最大的税油市场新加坡相比，中国港口外贸吞吐量是其4.5倍，但保税船供油量只有新加坡的1/4，该项业务资格拿到后将可以大大增加公司业绩。 上调公司评级至"增持"。预计公司2013年-2015年每股收益在-0.22、0.14元、0.37元，对应市盈率-57倍、47倍、31倍，虽然公司2013年业绩不佳，但是明年有望在低基数和业务回暖的情况下业绩增长明显，上调公司评级至"增持"。 |
