一、行业新闻 1、两会前空气污染呈加重趋势 大气治理关注度提升 1）内容：环保部监测显示，近日我国中东部地区空气污染问题重新爆发。21日京津冀及周边地区39个地级及以上城市中，有20个城市发生了重度及以上污染，其中5个城市空气质量为严重污染。22日上午严重污染城市增加至7个。环保部已经启动应急预案，并组织12个督查组赴京津冀及周边地区，对重污染天气应对工作及《大气十条》落实情况进行专项督查。大气治污值得关注。 2）点评：雪迪龙是环境监测和过程分析领域的市场先入者之一，脱硫脱硝监测产品订单增长迅速。公司PM2.5监测设备已经完成储备，目前正处于环保部认证阶段，且有部分设备处于试用阶段。龙净环保业务涵盖了除尘、脱硫脱硝及运营、工程总包等，是国内大气污染治理领域获得专利最多、技术及产品类型最全的环保企业，保持在大气环保领域的技术领先地位。 2、人民币汇率急跌央行意图隐现 1）内容：今年以来，人民币兑美元汇率走软，距离1月高点累计跌幅超过0.8%，尤其是本周连跌4个交易日，创2013年12月初以来新低。同期，在岸/离岸、即期/远期汇价均出现较明显的回调。央行干预引导价格的可能性较大，央行引导价格的意图主要有：1）减弱人民币刚性升值预期，抑制套利资金，缓解短期资金流入压力；2）引导即期汇率向中间价靠拢，为推进包括扩大波幅等汇改创造条件；3）监管层正为化解金融系统风险创造条件。 2）点评：前瞻地看，市场预期修正可能加速汇价调整，目前来看出现趋势拐点的可能性不大。近期值得警惕仍是金融系统性风险的上升：一是4-7月信托违约高风险期将至，许多产品最终违约不过是时间问题；二是多地房地产供给压力显现，更多城市的房价下跌风险正在加剧；三是商业银行明确收紧房地产相关信贷业务。金融往往是预期的自我实现，关注可能出现的多米诺骨牌效应。 3、兴业收缩房贷引瞩目银行地产短期受压 1）内容：兴业银行收缩房贷一事22日曝光后，引发证券市场高度关注。据悉，兴业银行春节前下发的一份会议纪要提到，全行停止办理所有房地产夹层融资业务，同时重新审视房地产供应链金融业务，在新政策出台前暂停办理。对于房地产贷款，确保总量不增加。 2）点评：兴业暂停的两个房地产业务本身占比有限，开发贷和按揭仍可以做，因此警示意义大于实际影响。业界认为，部分三四线城市房价下跌概率加大，银行顺势而为主动调整并不意外。今年针对开发商的表外非标融资将减少，劣质地产商资金链将受到一定影响。此外，高房价一向是两会热点话题，调控预期升温之下地产板块一般难有表现。除往往与地产联动外，银行板块还受到互联网金融创新提高资金成本、影子银行治理可能加码等的困扰。 4、体育彩票借互联网抢夺最大增量蛋糕 1）内容：2014年堪称是足球体育赛事的大年。在各类大型足球赛事的刺激之下，市场普遍预期体育彩票尤其是竞彩销售将继续快速增长。根据2013年全国彩票的销售数据来看，体彩销售额的绝对数进一步接近福彩，且增速也一跃超过福彩。 2）点评：体育彩票以其独有的赛事相关性和互动参与性，保证了未来的市场增速；再加上随着互联网彩票的异军突起，体育彩票在世界杯之年出现井喷已不可避免。预计未来体育彩票将成为国内彩票市场中最大的增量蛋糕。二级市场上，近来A股彩票概念股持续向下调整，而同期美国的500彩票网却持续向上创股价历史新高。因此鸿博股份、粤传媒、安妮股份、中体产业等彩票概念股调整到位后仍可适当关注。 5、文化支持政策近期推出改革并购显著提速 1）内容：国新办将于24日举行新闻发布会，介绍文化改革发展情况和2014年重点工作。上证报资讯采访了多位文化产业投资人士，他们表示今年重点关注国有文化企业的改革攻坚、文化领域的并购浪潮，以及文化创业产业与传统媒体的进一步融合。 2）点评：据了解，相关部委正在着手制定《关于贯彻落实国务院关于推进文化创意与相关产业融合发展的若干意见的实施意见》，有望于近期推出。近期上海东方传媒集团明显加快了机构整合和高管竞聘，未来推动文广集团整体上市。其他文化类公司中，中南传媒的现金充沛，皖新传媒和浙报传媒的扩张意图明显。 6、特斯拉进军自动驾驶10年内将大规模应用 1）内容：特斯拉CEO马斯克近日透露，特斯拉已经积累了丰富的自动驾驶技术专业知识，拥有所有公司中最强大的自动驾驶工程团队，将成为首个将该技术在汽车中的应用推向市场的公司。马斯克预计自动驾驶技术有望在10年内大规模应用。 2）点评：这一举措标志着特斯拉将在其未来产品中加强自动化领域的研发。包括奔驰、宝马、福特等在内的多家车企，均已开展匹配无人驾驶技术的试验车进行长途道路测试，并规划在数年内在量产车型中推广。A股上市公司中，航天科技大股东中国航天科工三院已经与上汽集团签署战略合作协议，在新能源汽车、无人驾驶、新材料、汽车电子、车联网等领域展开合作。银江股份在智能交通领域积极布局。 7、美在线旅游公司股价迭创新高 或映射A股 1）内容：美国在线旅游业龙头公司Priceline最新发布的财报好于市场预期，特别是上个季度总预订量同比大幅增长38.8%。受强劲业绩提振，该公司股价在21日上涨2.5%至每股1315.65美元，创历史新高，市值增至686亿美元，在过去五年中增长近15倍。近期美股在线旅游板块表现活跃，多家主要公司发布的业绩好于预期，股价迭创新高。美股另外两家在线旅游巨头Tripadvisor（TRIP）和Expedia（EXPE）股价也于21日双双创下历史新高。 2）点评：在线旅游公司有望从旅游预订向在线服务转变的趋势中受益，注重发展全球市场并拥有独特商业模式和精准细分市场客户定位的在线旅游公司将具备持续的业绩增长动力。A股市场上，涉及在线旅游的上市公司有腾邦国际、号百控股、中青旅、探路者等。 二、公司新闻 1、紫鑫药业：处罚落地公司将华丽转身 紫鑫药业近日收到证监会做出的行政处罚：因2010年年报未对关联交易做出详细披露，处以公司及相关责任人合计71万元的罚款并警告。这与市场之前猜测的对于“主导上下游产业链”、“财务造假”的处罚相比，要温和许多。 点评：公司作为吉林省政府振兴吉林人参产业的一面大旗，受到吉林省政府的大力扶持。中证资讯去年8月份曾针对人参价格的上涨，重点对公司进行了分析。2月19日再次就公司相关情况进行了提示。根据我们调研的情况，现在人参价格还处于上升通道，供需失衡引起的人参涨价的逻辑并没有改变，建议关注。 2、中京电子加码柔性电路瞄准LED照明市场 中京电子拟以每股8.83元定增+现金，作价2.86亿元，收购方正达全部股权，另拟以7.95元底价配套募资。方正达主营柔性印制电路板，产品主要应用于LED节能照明领域，交易方承诺其今年净利不低于2800万元，对应收购市盈率10倍。公司停牌前报收7.07元。 3、中源协和收购诊断试剂公司 中源协和拟以每股24.5元定增+现金，作价8亿元，收购执诚生物全部股权，另拟以相同价格配套募资。标的公司主营各类体外诊断产品，并已逐步向免疫诊断产品领域拓展，其去年前三季净利为2903万元，对应收购市盈率21倍，而A股同行业公司的平均市盈率高达47倍。停牌前报收26.62元。 4、永太科技拟与华星光电技术合作 永太科技与华星光电签署技术合作协议，拟开展OLED和TFT-LCD用CF色阻的技术研发工作。华星光电是全球液晶面板市场的重要供应商，也是公司未来重要目标客户之一，此次签约有助于公司更好把握客户需求，加快从研发到量产的产业化进度。 5、沈阳机床：将切入工业机器人领域 本月24-28日，第八届中国数控机床展将在上海举办，届时部分知名机床、数控企业均将推出自己的“工业机器人”等智能制造产品。据了解，沈阳机床集团董事长表示，将借研制飞阳数控系统的经验切入工业机器人制造领域。中证资讯认为机床企业未来能够在工业机器人市场占有一席之地。另外，国家发改委11日指出2014年要扎实做好东北地区等老工业基地重点领域改革。国内机床销售额第一的沈阳机床或将受益于国企改革的推进。公司销售毛利率25%左右，而期间费用率达到22-23%，若未来能够引入先进管理制度，业绩存在显著改善空间。 6、顺丰将开万家O2O连锁店 据悉，2014年顺丰将发力O2O连锁店，预计3月份第一批落地近300家门店，6月落地近1500家门店，2014年底落地近4000家门店。未来数以万计的顺丰店将以最贴近顾客的方式在CBD区及生活社区等为顾客提供线上线下O2O实践及社区增值服务。顺丰在数年前通过顺丰优选布局O2O市场，目前在生鲜食品等领域已经取得突破性进展。顺丰发力O2O，将进一步扩大生鲜等领域的优势，可关注烟台冰轮，大冷股份等冷链公司。此外，顺丰的开放平台也有利于其合作伙伴，百货公司仅王府井出现在顺丰优选的友情链接中，王府井近期在O2O领域投入颇大，预计将受益于顺丰发力O2O。 |
