| 高层传递重磅政策信号
四大板块须逢反弹出局 周一大盘长阳正式宣告了二月行情的到来，同时也对三月两会维稳行情打下了基础。而随着市场对全国两会的预期，消息上高层也不断释放出重磅政策的信号，继习主席强调改革要敢于啃硬骨头外，李总理也重申了死磕硬骨头是重点，这大大增加了市场做多信心。 从早盘来看，受高层改革信号的提振，热点题材继续大井喷。受益国家政策扶持的题材先拔头筹，新能源汽车、环保概念大井喷，龙头股金瑞科技强势三连板、创业环保大单封板，主力抢筹非常明显；此外，次新股今日也再次集体涨停，凸显了市场对新兴产业的认可；而科冕木业连续12个涨停，股价直接翻了3倍之多，则充分说明了并购重组是主力的最爱。老股民都清楚，个股最大的潜力便是主力的进驻，其反弹持续性往往是最强的。因此在主力大举做多时，对具有政策扶持、符合战略新兴产业、业绩大增及前期滞涨的股票，我们应多一点耐心，并可逢低积极加仓。 热点题材持续活跃很好的刺激了两市的做多人气，不过早盘两桶油与四大行突然异动，却再一次吓退了中小盘个股的资金，创业板也开始高位跳水。这是否意味着创业板的牛市就此终结呢？ 我们广州万隆认为，14年行情将是冰火两重天的分化局面，其深层原因来自于新领导层思路的重大调整，新兴产业力量与落后的旧有产业力量展开剧烈洗牌变换，由此带来代表未来发展方向的新主题个股迅速崛起。这也是创业板能频频创出历史新高，小盘股能持续活跃的内在原因。不过花无百日红，股无百日牛，持续大涨过后必须面临着重大的回调，这从沪指当年牛市就可看出。创业板早盘水泻也就不足为奇了，但若要说其牛市终结却较为片面。 综合来看，主力再次拉抬权重股掩护小盘题材股出货，这必须引起我们的高达警惕，所谓君子不利于危墙之下，因此我们认为，以下四大板块须逢反弹出局。 其一，全年或近期涨幅巨大的股票，不论其是否有实质性利好都应坚决抛出，如华策影视的突然跳水；其二，技术形态破位的个股，不论其业绩是否靓丽，如何多题材都不应留有幻想，应斩仓出局。这往往是主力不再护盘的征兆；其三，没业绩支撑纯属题材炒作的应回避，弱势中这类股杀跌往往最凶猛；其四，产业资本减持的个股，我们必须坚决斩仓，这类股的大股东往往就是市场的吸血鬼。(广州万隆) 两会行情预演
三大板块低吸 题材火爆之外，周期股加入驰援，两市昨日终于迎来放量长阳，继续震荡反弹已经成为大概率事件。从本质上讲，本轮反弹应该可以看做是“两会”行情的上演。失之东隅收之桑榆，红包行情错失，A股2月或将迎来一轮波澜壮阔的“两会”行情。 从资金面来说，一方面，今日三只新股申购后，A股将迎来一段时间的空窗期，两市借势反弹本在意料之中；另一方面，央行定调马年货币政策操作仍突出“稳健”二字，这既给市场上行空间画出了天花板，有给两市暂时吃下了定心丸。 政策预期来看，仍然要关注“两会”。特别今年是十八届三中全会后，我国的全面改革将进入推行阶段。第十二届全国人民代表大会第二次会议和政协第十二届全国委员会第二次会议，将分别于2014年3月5日和3月3日在北京开幕。随着两会愈加临近，而股市向来以炒作预期为先行者，因此市场出现涨幅逾41.57点主要动能还是来自市场对于两会政策给予厚望。意味着对于改革政策相关产业将迎来全新发展，该投资的投资，该整合的整合，总之将趋向更健康的发展轨迹。 “两会”之上，2014年中国宏观经济预期目标，如GDP增速、CPI涨幅、就业、财政赤字、广义货币M2增速等，都将一一揭晓。此次两会将更侧重民生，医疗改革、环境问题、食品安全等问题仍将是关注的重点，而如何利用高科技以及创新思路更好服务民生或将成为新的目标。 值得注意的是，今年对GDP不再单一看重规模而看重质量，在这样经济发展战略导向下，政府调控重点主要有两方面。首先，对前期产能过剩产业进行更为趋紧的控制。这种控制所带来的市场影响将是行业门槛提高，环保成本加大，产品定价向大型企业靠拢、行业重组整合加剧等，这将使大量缺乏竞争优势中小企业退出市场。而上市公司中，多是行业龙头品种，这或许将给这些企业带来希望。其次，中国经济转型是中国二次工业革命的开始，所以在此背景下，新兴产业仍将是市场关注的焦点，这样就将刺激市场之中的投资机会相应增加，特别对于新兴产业的投资机会，以及传统产业的转型升级等都有望带来更多的题材热点结构性行情。 除了上述两大板块之外，一些题材概念仍然值得深入挖掘。包括雾霾环保、食品安全、新能源汽车、高科技转型等诸多方面的问题都有可能成为市场关注的焦点，而养老、民营医院、大气治理、充电桩等相关概念也依然值得高度关注。（中证投资） 历史天量能否点燃中小板希望 2月10日，A股中小板成交5769.8万手，创下了中小板开市以来历史最大量能，也带动深市成交总额创下三年多来新高。同日，中小板指数涨幅3.53%，列主要指数涨幅榜首。个股涨停板24家，占沪深两市涨停个股总数约29%。这一历史天量，点燃了很多投资人对中小板特殊的希望，对此，我谈三点看法。 其一，市场给予中小板殷切期望。自从去年创业板逆势暴涨一倍之后，市场各界对创业版继续大涨戒心多多，分歧也十分明显。虽然创业板还在强势之中，但涨势已经不如以前那样猛烈。占的同在一个小盘之同类，市场很多投资人十分期待，中小板马年能接过去年创业板的牛市大旗，再造一个同样太阳。 其二，难以复制创业板昨日辉煌。为何有此判断呢？其主要原因有三。一是名义上的中小板，个股盘子已经名不副实。目前中小板市值前十名，第一名比亚迪约1110亿元，第十名宁波银行约260亿元，总市值低于20亿元个股约占中小板总数14%。而至今，创业板市值最大个股约270亿元，市值20亿元以下个股仍然约占47%。可见，中小板从个股市值比较来看，已经没有"小"之优势，更没法和创业板比"小"了，和主板已经差不多。 二是中小板个股亦已老化。去年创业板之所以能走大牛，有一个很重要原因就是，其开市之初就没人敢炒，导致整个板块低迷下跌，给了胆大的机构们以点火炒作机会。中小板则不同，不但整个市场历史已经太久，很多个股历史上炒作疯狂，如比亚迪、苏宁云商、洋河股份等等太多。 三是规模和市盈率比较看炒作也困难。截止2014年2月10日收市，深市主板市值35920亿元，中小板总市值40965亿元，创业板总市值18679亿元，中小板市值已经超过深市主板。深市主板平均市盈率19.53倍，中小板平均市盈率为36.96倍，创业板平均市盈率64.06倍，中小板市盈率超过深市主板约一倍，超过沪市3.4倍。因此，臆想炒作创业板那样炒作中小板不现实。 其三，当前股市的希望在于，股政改革和科技股新业态等之上。我们不可以用老思维去寻找股市热点方向，应该联系股市运行实际发现热点。当前A股的最大也是最重要的主题就是，改革创造期望。年初以来，科技股新业态次新股已经风起云涌，正在演绎别样疯狂。如LED板块、智能机器人板块、新能源汽车及电池新材料板块、电子支付新高端服务板块等等，都冠以科技概念统领。这些或将就是上半年市场之热点主题。 |
