| “为什么在熔断机制启动之后，新股首日涨幅总不是44%？”，周二和周四，不断有投资者产生这个疑问。 这两天都有8只新股挂牌，准备盘中买入的投资者，都根据新交易规则提前算好价格挂单，但最终的成交价总和计算结果不一致。导致很多成交不了。 深交所发布的新股首日交易规则中关于临时停牌的内容是：盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%的，临时停牌时间为1小时；盘中成交价较开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的，临时停牌至14:57. 问题出在第二次停牌价格上。根据上述规定来计算，第二次停牌价格应为发行价的144%，但周二和周四的16只新股，没有一只在这个价格停牌，周二8只停牌涨幅在45%—47%之间，周四8只新股的盘中第二次停牌价格，平均涨幅在45.2%。 结合第一次停牌价格，记者找到问题所在：第二次停牌价格没有按规定和开盘价挂钩，而是和第一次停牌价格挂钩。 周二8只新股涨幅参差不齐，问题不明显，但周四的8只整齐划一，第二次停牌价格相比第一次上涨10%，四舍五入后，最终结果为3只价格相比第一次停牌上涨9.98%、1只10%、3只10.01%、1只10.02%。 规定是“较开盘价涨20%停牌”，但实际交易中变成“较110%开盘价涨10%停牌”，所以就会出现第二次停牌实际价格，比按规定算出的价格高1.2%，根据计算价格挂单的投资者，自然就不可能成交了。 从周二新股涨幅参差不齐，到周四变得整齐划一可以看出，深交所对交易机制做了微调，周二可能是要等价格上涨到规定范围后触发停牌，周四变成提前设置好停牌价格，类似于普通股票交易中的涨停板限制，以免再出现价格在停牌价格之上乱飞的情况。 但修改交易机制的人忘记了，根据你们自己制定的规则，正确的涨停板应该设置为开盘价的120%，而不是第一次停牌价的110%。 周二新股价格乱飞遭质疑后，深交所的动作倒是很快，但对修改交易机制秘而不宣，最后搞出一个疑似乌龙的涨停板。 这里要提醒想继续参与新股交易的投资者，44%的首日涨幅限制只是纸面上的，实际涨幅应在45.2%左右，第二次停牌价格和收盘价为第一次停牌价格的110%。（.理.财.周.报 .刘.尧） 中财网 |
