| 政策组合拳严打IPO
机构高报价被剔除 证监会新近发布的新股发行定价新规已经产生连锁反应。除了1月13日已有5家公司宣布延迟发行以外，另有等待定价的其他发行人也开始紧急调整发行价以应对新规。其中，昨日发行的新股公告中，东易日盛(002713)因为市盈率高于行业平均，将连续3周发布投资风险公告。此外，为了应对“发行市盈率低于行业平均值”的要求，新股已经剔除了大部分机构的高报价。 报价过高需提示风险 1月14日，多只新股发布发行公告。昨日发布发行公告的新股包括东易日盛、众信旅游(002707)、恒华科技(300365)、鹏翎股份(300375)、汇中股份(300371)、贵人鸟(603555)，博腾股份(300363)则暂缓发行。因为市盈率高于行业平均，根据证监会最新规定，东易日盛将连续3周发布投资风险公告。 除了中小板公司东易日盛之外，其他新股的发行市盈率均低于行业平均水平。另外，有多只新股进行了老股转让，所占比例低于发行股份总量的50%。 东易日盛发行价为21元/股，对应的2012年摊薄后市盈率为38.32倍，高于建筑装饰行业平均市盈率。根据新规，东易日盛须连续3周发布投资风险特别公告。公司发行股份总量为3121.01万股，其中发行人股东公开发售其所持股份708.96万股，转让所得资金为1.49亿元。 3家创业板公司恒华科技、鹏翎股份和汇中股份进行了老股转让。恒华科技发行价格为43.21元/股，对应市盈率42.16倍，低于行业最近一个月静态市盈率53.83倍。发行股份总数为1208万股，其中公开发行新股632万股。发行人股东公开发售股份576万股，占发行总股份48%，转让获得资金总额为2.49亿元。 两新股逾九成报价被剔除 另外，在机构询价方面，为了使报价低于行业平均值，部分IPO大幅度剔除了机构高报价，如扬杰科技(300373)、众信旅游。 扬杰科技在1月14日凌晨发布的发行上市公告中称，决定申购价格为25.5元/股及以上的初步询价申购予以剔除，占本次发行累计申购总量的94.28%。 扬杰科技发行价格确定为19.5元/股，对应2012年摊薄后市盈率为26.53倍，低于中证指数公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率26.64倍，同时低于可比上市公司的平均市盈率51.96倍。 从扬杰科技的市盈率不难发现，其为了低于中证指数公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，不得不砍掉九成以上的最高报价。剔除了94.28%以后，扬杰科技的市盈率才刚刚低于平均市盈率，这无疑是其大幅剔除最高报价的一个原因。 与扬杰科技的相同，在剔除了占询价申报总量96.33%的高报价之后，众信旅游此次定价的估值水平低于同行业已上市公司超过四成。公司定价23.15元/股对应的2012年摊薄后市盈率为22.05倍，低于行业最近一个月平均静态市盈率38.32倍，仅为行业平均水平的58%。 IPO新政监管加码，剑指新股三高发行。有分析指出，监管层在发行环节严打高价，或许会把风险转嫁至二级市场，但另一方面，在“低于行业平均市盈率水平”的风险提示之下，低价发行势必会引发新股上市后的热炒，如果谁有幸中签，如此低的市盈率肯定在二级市场要大涨，一个个都要赚的盆满钵满。（投.资.快.报.） |
