| IPO重启首单未现存量发行 新宝股份定价10.5元 备受瞩目的A股IPO重启后首单——新宝股份(002705)首次公开发行股票发行公告在1月7日凌晨0点4分对外发布。发行人和保荐机构（主承销商）确定的发行价格为10.5元/股，发行全部为新股，市场关注的老股转让并未出现。 公告显示，此次网下初步询价申购的投资者为481家，申购总量为778650万股。发行人和保荐机构（主承销商）根据网下投资者的报价情况，决定将报价为10.52元及以上的申购报价作为剔除的最高报价，对应剔除的申购量为346600万股，占本次初步询价申购总量的44.5129%。 据查，10.5元的发行价对应公司2012年摊薄后市盈率为25.82倍，对应2012年扣除非经常性损益的摊薄后市盈率为30.08倍。新宝股份隶属于“C38电气机械及器材制造业”，中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均滚动市盈率为21.66倍（截至2014年1月6日）。 新宝股份本次发行的股票数量为7600万股。其中，网下初始发行数量为5320万股，占本次发行数量的70%；网上初始发行数量为2280万股，占本次发行数量的30%。 此前，市场对于新股发行改革后首批IPO公司的超募资金、老股转让、存量发行等环节关注度极高。据悉，新宝股份本次发行预计募集资金总额为79800万元，扣除发行费用后的募资净额为73648.66万元，略低于本次募投项目的金额74212万元。由此，新宝股份此次发行的全部为新股，并未出现老股转让。(上.证.郭.成.林.) IPO公司赶早发行仍是“首选动作” 尽管证监会新规明确放宽IPO核准文件的有效期至12个月，但从首批拿到批文的公司快速启动招股的动作来看，赶早发行仍是发行人的普遍共识。 相关数据显示，截至昨日，已有27家公司获得证监会的新股发行批文，其中26家公司已经陆续启动招股程序，仅陕西煤业一家仍按兵不动。 2013年12月30日，新宝股份(002705)获得证监会批文，核准公司发行新股不超过7600万股，公司股东可公开发售股份不超过1000万股，本次公开发行总量不超过7600万股。次日，公司即启动了招股程序，上周开始进入路演阶段，本周三即开放申购，可谓马不停蹄。而我武生物(300357)、纽威股份(603699)、楚天科技(300358)等同一批获得发行批文的公司，也几乎都在拿到批文后的第一时间就启动了招股程序。 事实上，根据新规，IPO企业在过会后的发行窗口期已延长至一年，企业可在有效期内自主选择发行窗口。但目前期待中的市场自我调节功能并不明显。 “证监会放宽发行有效期的初衷在于给公司更大的自主选择权，发行人可以根据市场情况自行判断和决定发行窗口，有助于缓解IPO公司集中招股给市场带来的冲击，不过现在看来，大家还是要往前赶，后面可能会好些吧。”一位业内人士对记者表示。 也有分析人士指出，随着IPO重启后进入常态化，公司发行受热捧的现象难以持续，在业内普遍预计今年可能有超过300家公司相继IPO的背景下，尽早完成招股似乎是明智的选择。“后面发行的肯定不可能像第一批这么火，所以先发肯定是有优势的，能先发当然要先发了。”一位券商人士向记者直言。 “我们预计在新股发行恢复到常态的时候，如果短期内市场环境急剧恶化，不同的公司会利用这个延长的有效期来自行选择发行时间，以求达到预期的发行规模。”一位机构人士认为。 不过，并非没有例外。作为IPO开闸后首批获得批文的公司之一，陕西煤业至今未见任何招股动作。据悉，证监会批准该公司发行不超过10亿股，该规模较其原计划20亿股的规模缩减了一半，公司原来预计募集资金总额逾172亿元，可谓IPO公司中的“巨无霸”。 “不管从资金需求还是市场条件来看，都是早一点发会比较好，不过，陕煤的体量太大，可能对市场造成较大的冲击，所以也不排除监管层窗口指导以避开发行高峰期的可能性。”沪上一位私募人士对记者表示，另一方面，公司所处行业的基本面并不乐观，在新股发行密集期招股的时机也不是很合适。(上.证.施.浩.) |
