| 核心观点 2013年将是军工航天、铁路设备、汽车三雄并起的局面。 航空航天设备:我们在2013年对军工行业保持100%的准确预期,所有大行情均在启动前半个月左右强烈推荐军工板块并精选个股。军工航天在十八届三中全会中政策的支持力度较大,改革方向也符合行业健康发展的趋势,2014年军工航天板块是关注重点。我们对政策的解读符合我们之前对军工行业的投资逻辑,军民融合发展是明确的推进方向,军工资产证券化将呈加速趋势,现代化军队建设使海空军装备最为受益,精兵简政将使军队与军工企业效率提升。我们保持《深度解析:新时期如何看军工》的观点:军工行业从国家政策、产业发展趋势、军工资产证券化三个层面来看,已经具备中长期投资价值。推荐哈飞股份、洪都航空、中国卫星、中航电子的投资组合。 船舶制造:看好军用船舶的投资机会,逻辑同上,推荐海洋军工 龙头中国重工。 铁路设备:铁路设备是我们2013年交运设备行业年报重点推荐的板块,2014年继续看好铁路设备。高铁外交已经是我们国家对外展示“中国创造”的突破口,国内高铁以及轨道交通建设对经济发展的推动作用显而易见,铁路设备将明显受益于高铁外交与国内铁路建设。推荐中国南车、中国北车、北方创业、时代新材的投资组合。 汽车:2014年汽车行业增速将略低于2013年,但是预计仍将保持10%以上的增长速度。乘用车板块受益于三、四线城市及乡镇的需求增长和一、二线城市的换车需求将继续保持较高增长。重点关注自主车型具备较高增长潜力和技术积累的车企,推荐长城汽车、长安汽车;新能源汽车作为国家政策支持的方向关注比亚迪、宇通客车;汽车零部件与汽车服务板块关注万丰奥威、威孚高科、中国汽研等。 |
