| 社保基金10月以来浮盈21.65亿中海油服成盈利王 尽管今年A股市场呈现震荡整理的态势，但不少社保基金重仓股却表现强势，成为市场关注的焦点。在2013年行情即将结束之际，社保基金的收益如何呢？假设社保基金10月份以来并未对第三季度末持有的股票进行减持，那么目前社保基金所持有的444只个股累计浮盈达21.65亿元，共有228只社保基金持仓股目前市值较三季度末有所增加。10月份以来实现上涨的社保持仓个股占社保基金所有持仓个股的比例达51.35%。 具体来看，截至12月10日，10月份以来，社保基金持股市值增长超1000万元的公司有100家，持股市值增长居前的10只个股分别为：中海油服 (46081.77万元)、美的集团 (39865.10万元)、中国北车 (39603.33万元)、中国建筑(30609.96万元)、大秦铁路(21471.29万元)、青岛海尔 (19895.26万元)、广电运通 (15524.09万元)、农业银行 (13542.94万元)、上汽集团(12279.05万元)和中国南车 (11377.57万元). 从市场表现来看，在社保基金持仓的444只个股中，10月份以来有228只个股实现上涨，中创信测 (103.23%)、江铃汽车 (68.77%)、长城信息 (60.28%)、安徽合力 (56.47%)、海信科龙 (53.52%)、青岛海尔(49.47%)、奥瑞金 (48.69%)、中海油服(41.83%)、天康生物 (41.8%)、史丹利 (41.34%)和煌上煌 (41.17%)等个股期间累计涨幅超过40%。 资料显示，2012年全国社会保障基金资产总额突破万亿元大关，达到11060.37亿元，权益投资收益额646.59亿元，投资收益率7.01%。社保基金自成立以来的累计投资收益额3492.45亿元，年均投资收益率为8.29%。 分析人士指出，社保基金的投资风格是注重价值投资，社保基金在A股市场中拥有丰富的投资经验，其选股思路和交易策略值得投资者研究。（证.券.日.报） 股市现转机社保基金信心十足 随着IPO的重启以及市场的向好，社保基金等长期资金迎来了巨大机遇。受访专家认为，新股发行体制改革为社保基金等长期资金大规模入市埋下了伏笔，随着明年牛市的到来，目前社保基金迎来入市好时机。 早在去年年底，时任全国社会保障基金理事长戴相龙就曾表示“应把握时机，审慎投资，适当增加股票投资。”并透露，“全国社保基金到2015年整体股权投资的投资能力最高可以达到3000亿元人民币，发展空间很大。” 今年以来，社保基金开户数、持仓比例频创新高。据已披露的三季报显示，社保基金再度出现大幅增持迹象，这已是社保基金连续五个季度增持A股。 “明年将成为一个真正的牛市起点，对于社保基金等大资金来讲目前可谓迎来了一个入市的好时机。”财达证券首席策略分析师李剑峰对记者表示，比较明确的是，从经济上来看，今年可能是近年来一个真正的底部，明年的市场应该比今年整体上要好一些。对于社保基金等讲究长期回报率，对短期波动不太在意的长期资金来讲，目前点位，向下的风险整体不大，而向上的空间更大一些，是一个入市的好时机。 “新一轮新股发行改革为社保基金等长期资金大规模入市埋下了伏笔，有利于资本市场长期稳定、健康发展。”益民基金一位研究员向记者表示，证监会发布的《意见》中提出，通过网下配售的股票中至少40%应优先向以公开募集方式设立的证券投资基金和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金配售的方式，肯定了公募基金与社保基金在新股发行定价过程中的主导地位，这不仅有利于价值理念的形成，也有利于社保基金、公募基金等机构投资者的发展及壮大。 同时，《意见》结合优先股发行制度，大力缓解了市场融资压力，丰富了投资渠道，针对不同投资回报水平要求，如社保基金、保险资金、企业年金等，提供了新的投资品种，为它们未来顺利大规模入市埋下了伏笔，不仅有利于市场形成正确的、理性的投资理念，也有利于资本市场长期健康、稳定的发展。（江.南.时.报.） 驱动引擎转变资金青睐中低端白酒股 受“八项规定”等反奢侈浪费政策影响，高端消费和政务消费出现明显下滑。曾处在消费品增速顶端的白酒行业也受到明显负面影响，资本市场上白酒板块此前步入单边下行通道中。不过，近期部分二线白酒股表现重新开始活跃。分析人士指出，白酒行业的驱动引擎正在发生转变，未来随着高端消费向大众消费切换，中低端白酒有望率先企稳回升，2014年白酒行业的投资主线或为中低端白酒股。 驱动引擎发生转变 中国白酒行业在经历了长达十年的高速增长后，2013年开始进入调整期，导致行业调整的因素包括经济增速下滑、“塑化剂”风波，限制三公消费等。种种问题蜂拥而至，使得行业前景较为悲观。年初至今，申万白酒指数累计下跌40.21%，步入单边下行通道中。但值得注意的是，经过2013年的调整后，白酒行业的驱动引擎已经开始由政商消费和高端消费向中低端大众消费转变。未来中低端白酒的消费升级将成为行业发展的重要驱动力。 从过去10年来看，以高端消费为核心，高端白酒供不应求，引发了全行业开发高端酒的热潮，价格不断攀升。但随后高端白酒出现剧烈调整，政策大力抑制三公消费，而从现在的时点来看，反腐已经融入本届政府的执政逻辑中。不过，本轮调整中偏高端的酒企市场可能被中低端市场所弥补，中低端大众白酒的消费升级可能成为重要的驱动力。 高华证券指出，过去十年，白酒行业高增长的主要动力来自政商消费。未来政商消费即使有所恢复，也难以再现高增长。就中长期而言，高端白酒不应对公务消费的增长寄予过高期望。中国白酒行业需要寻找新的增长动力和新的核心消费群体。高华证券表示，新的增长动力将来自于中国可支配收入的提升：第一个动力来自中产阶层的持续扩大带动的中档酒消费市场的大扩容；第二个动力是持续扩大的富裕群体的消费替代政商消费，白酒行业在经历调整之后会迎来新一轮增长。 中低端白酒成行业主线 虽然白酒股在2013年经历了大幅调整，企业增速也经历了明显下调，但是收入增速仍快于产量增速，显示中低端白酒自身的升级仍在持续，中低端白酒的价格也基本未受到明显的影响。 分析人士指出，中低端白酒的主要原材料食用酒精的价格和白酒景气密切相关，9月份之后出现了一定的反弹迹象，显示中低端白酒的景气有所恢复。此外，2013年三季度中低端白酒的预收款已有一定回升迹象，也从侧面印证了中低端白酒的销售已有企稳回升的势头。随着基数的回落和中低端景气的回升，2014年白酒公司的利润增速有望回升。 投资者可以从三个角度来把握中低端白酒行业的投资主线。首先是区域龙头，区域强势品牌作为地方龙头，深耕多年，具有一定规模的市场；其次是面向大众消费的酒企，定位于大众消费的中低端白酒在大本营市场的口碑和市场基础往往比较好，不输于一线酒中的中低端品牌；最后是向下扩张的酒企，区域强势品牌的增长除了来自本地消费升级与外埠市场渗透以外，更多的将会依靠竞争力挤压当地小品牌的市场份额，向下扩张的酒企值得重点关注。(中.国.证.券.报) |
